中报窗口期，关注业绩向好板块-20230710-东吴期货-16页.pdfVIP

中报窗口期 关注业绩向好板块 姓名：陈梦赟 投资咨询证号：Z0018178 2023年7月10日 01 周度观点 目录 02 周度重点 CONTENTS 03 其他相关图表 01 周度观点 1.1 周度观点  上周主要观点：但由于一揽子稳增长政策即将出台，经济基本面将边际改善，指数下行空间不大。未来指数仍将重回震荡上行通道， 反弹高度主要取决于国内经济修复斜率，稳增长政策的落地情况和实际效果将是观察重点。  上周走势分析：上周市场整体呈冲高回落走势，主要指数悉数下跌，上证50跌幅最小，创业板指跌幅最大。风格方面，金融和周期风 格相对占优，消费和成长表现较差。周一两市成交额突破万亿元，但周五已经下滑至不足8000亿元。近期板块快速轮动，缺乏持续性 主线，市场赚钱效应较差。上周汽车板块领涨，石油石化、有色金属也有所表现，AI板块则是继续调整。  本周主要观点：近期美国10年期国债收益率再度上行，打击全球风险偏好。6月新增非农数据不及市场预期，数据公布后，加息预期略 有下修，目前市场认为7月加息25个基点基本板上钉钉。在一轮快速贬值后，近期人民币汇率有所企稳，对A股而言负面的宏观压力减 轻。综合来看，我国当前仍处于主动去库阶段向被动去库阶段的过渡期，库存周期尚未见底。7月中旬将密集公布6月经济数据，将对 当前经济现状提供更多指引。近期稳增长预期继续升温，市场反复博弈政策力度和效果。但本轮稳增长大概率将保持相对定力，主要 起到托底经济的作用，因此复苏交易暂时难以成为市场主线，成长风格将继续占优，IC、IM仍可逢低布局。指数层面预计仍以震荡为 主，当下临近中报窗口期，业绩向好板块将成为短期市场交易热点。  风险提示：美联储收紧超预期，地缘冲突升级，稳增长政策效果不及预期 02 周度重点 2.1 新增非农不及预期 美国新增非农就业人数 美国失业率和劳动参与率 5000 千人 16 % % 64 14 4000 63 12