基本面高频数据债市投资占先手的有效工具.pdfVIP

2023 年09 月05 日 内容目录 一、高频经济指标的优点 4 二、高频指标的选取标准 6 2.1 确立重要的低频数据 6 2.2 数据筛选及数据处理 7 2.3 构建高频数据和低频数据间的勾稽关系 8 三、高频指标的筛选10 3.1 与工业生产相关的高频指标10 3.2 固定资产投资相关的高频指标12 3.3 消费相关的高频指标15 3.4 出口相关的高频指标17 3.5 通胀相关相关的高频指标19 3.5.1 PPI 的高频预测19 3.5.2 CPI 的高频预测20 3.6 交通运输相关的高频指标22 3.7 库存相关的高频指标23 3.8 融资相关的高频指标25 四.高频指标的实际效果验证27 风险提示 29 图表目录 图表1：月底获悉工业增加值数据并交易T 主力合约的收益情况 4 图表2：次月月中获悉工业增加值数据并交易T 主力合约的收益情况 4 图表3：中国宏观经济数据公布时间线 5 图表4：高频数据指标监测体系 7 图表5：高频数据处理流程图 8 图表6：高频指数编制流程 9 图表7：主要工业行业增加值占比10 图表8：工业增加值同比增速与聚酯开工率11 图表9：工业增加值同比增速与电炉开工率11 图表10：工业增加值同比增速与汽车轮胎半钢胎开工率11 图表11：工业增加值同比增速与煤炭日耗11 图表12：工业增加值增速与高频生产指数12 图表13：工业增加值相关高频指标相关性测算12 图表14：实际基建投资同比增速与石油沥青装置开工率13 图表15：实际基建投资同比增速与水泥发运率13 图表16：实际基建投资增速与高频生产指数13 图表17：基建投资相关高频指标的相关性测算13 图表18：商品房销售同比增速与二手房成交面积14 图表19：商品房销售同比增速与一线城市地铁客流量14 图表20：地产销售增速与高频生产指数14 图表21：地产销售相关高频指标的相关性测算14 图表22：限额以上商品零售额分项波动及其权重15 图表23：实际社零同比增速与乘用车厂家零售16 P.2 2023 年09 月05 日 图表24：实际社零同比增速与柯桥价格指数16 图表25：实际社零同比增速与一线城市客流量16 图表26：实际社零同比增速与日均电影票房收入16 图表27：实际社零同比增速与高频消费指数17 图表28：社零相关高频指标的相关性测算17 图表29：出口同比增速与CCFI 指数 18 图表30：出口同比增速与RJ/CRB 商品价格指数18 图表31：出口同比增速与美国红皮书商业零售销售增速18 图表32：出口同比增速与旬度韩国出口增速18 图表33：名义出口同比增速与高频出口指数19 图表34：出口相关高频指标相关性测算19 图表35：PPI 环比与高频PPI 预测 20 图表36：PPI 环比与生产资料价格环比20 图表37：CPI 环比与高频CPI 预测21 图表38：CPI 食品项高频指标的相关性 21 图表39：CPI 分项权重测算22 图表40：CPI 食品环比与食用农产品价格环比 22 图表41：CPI 和PPI 高频预测的准确率和相关性22 图表42：交通运输GDP 同比增速与交运指数23 图表43：整车货运流量指数23 图表44：实际产成品库存增速与涤纶长丝库存24 图表45：实际产成品库存增速与PTA 库存24 图表46：实际产成品库存同比增速与库存指数24 图表47：库存相关高频指标相关性测算24 图表48：社融同比增速与票据利率25 图表49：社融同比增速与票据-存单利差 25 图表50：社融同比增速与融资指数26 图表51：融资相关高频指标相关性测算26 图表52：高频指数对实际值方向变化的预测准确率26 图表53：高频指数与实际值的相关性26 图表54：