基于动态支撑阻力强度的ETF交易增强策略.pdfVIP

正文目录 1、 DRSS：动态阻力支撑强度 5 1.1、 动态阻力支撑强度的概念 5 1.1、 动态阻力支撑强度及其市场状态对应 5 1.2、 策略指标的构建和实现 6 1.3、 动态阻力支撑强度（DRSS）指标构建 8 2、 DRSS 指标策略效果 8 2.1、 指数回测构建方式 9 3、 “趋势先锋”ETF 交易增强策略 13 3.1、 ETF 底层标的优势分析 13 3.2、 “趋势先锋”ETF 交易增强策略构建方法 14 3.3、 “趋势先锋”逻辑细节分析—— 以516660.SH 为例 15 3.4、 “趋势先锋”策略应用于全市场ETF 表现结果 17 4、 风险提示 21 5、 附录 22 图表目录 图表1：阻力支撑强度与其市场状态的对应关系 6 图表2：传统阻力支撑位示意图 6 图表3：相对强度对应最高最低价走势图形情景划分 7 图表4：阻力支撑强度与买卖点逻辑对应关系 9 图表5：DRSS 斜率历史数据分布 9 图表6：DRSS 斜率（上）、DRSS 标准分（下）指标时序走势情况 10 图表7：DRSS 指标值随时间变动情况 10 图表8：沪深300 指数DRSS 斜率策略表现结果 11 图表9：沪深300 指数DRSS 标准分策略表现结果 11 图表10：沪深300 指数策略表现结果统计 11 图表11：DRSS 斜率策略考虑成本表现结果 12 图表12：DRSS 标准分策略考虑成本表现结果 12 图表13：ETF 规模和产品数量历年变化 13 图表14：中证新能源汽车ETF 买卖明细图 15 图表15：中证新能源汽车ETF 回测结果 15 图表16：中证新能源汽车ETF （516660.SH）2020 年3 月至2021 年7 月期间交易详情 16 图表17：中证新能源汽车ETF （516660.SH）2021 年7 月至2022 年7 月期间交易详情 17 图表18：部分跟踪指数下最大规模ETF 产品池情况 17 3 图表19：全市场86 支ETF 产品回测平均结果 18 图表20：全市场86 支ETF 产品超额收益分布 18 图表21：全市场86 支ETF 产品组合限制仓位回测结果 19 图表22：全市场86 支ETF 产品组合不限制仓位回测结果 19 图表23：全市场86 支ETF 产品组合回测结果对比 19 图表24：全市场ETF 限制仓位融资成本敏感性分析 20 图表25：全市场ETF 不限制仓位融资成本敏感性分析 20 图表26：全市场ETF 融资成本敏感性分析 20 图表27：指数对应规模最大ETF 按行业标签汇总超额收益均值和ETF 数量 21 图表28：全市场行业跟踪指数下最大规模ETF 产品池具体情况 22 4 1、DRSS：动态阻力支撑强度 1.1、动态阻力支撑强度的概念 传统技术分析的核心思想是通过对量价数据进行分析，构建买卖策略，其中支撑阻力 位是一对重要概念。 阻力位与支撑位的应用十分灵活：在明确的趋势市场中，交易者往往利用这两个点位 进行突破交易；而在震荡行情下，它们则常用于构建反转策略。实际交易中，阻力位与支 撑位并非恒定不变的常数，代表着市场参与者对当前市场态势的动态预期。每个投资者心 中都有一个他认为的市场的“安全价位”，这个价位实际上就是他对市场的隐含阻力位和 支撑位的判断。这种判断并不是凭空而来，而是基于对过去市场数据的分析、对未来趋势 的预判、对全球宏观经济的解读等多方面因素的综合判断。如果我们将阻力位和支撑位视 为一种“变量”，就可以利用统计学和量化分析方法对其进行研究。期望值可以帮助我们 确定市场对阻力位和支撑位的整体预期，而方差则可以帮助我们了解市场对