基于隐含波动率和实际波动率的系统风险指标.pdfVIP

下载本文档

21
0
约4.71万字
约 24页
2023-09-17 发布于北京
举报
版权申诉

基于隐含波动率和实际波动率的系统风险指标.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

正文目录 1 简介4 2 文献综述和选定系统风险指标的分类5 2.1 文献综述5 2.2 选用哪些风格风险因子？8 3 方法8 3.1 隐含波动率-波动率指数9 3.2 实际波动率测量9 3.3 IVRVSRI - 隐含波动率实际波动率系统风险指标9 3.3.1 隐含波动率SRI 10 3.3.2 实际波动率SRI 10 3.3.3 IVRVSRI - 国家层面的隐含波动率实际波动率系统风险指标10 3.3.4 IVRVSRI-全球隐含波动率实际波动率系统风险指标(IVRVSRI) 10 3.4 基于 IVRVSRI 的动态四分位数排名(DQR_IVRVSRI) 10 3.5 系统性风险基准指标11 3.5.1 SRISK 11 3.5.2 克利夫兰联储的系统风险指标（cfSRI ）12 3.5.3 CATFIN 13 3.5.4 系统压力综合指标（CISS ）13 3.6 IVRVSRI 的比较和预测能力14 3.6.1 相关性矩阵和滚动相关性14 3.6.2 预测能力14 4 数据15 4.1 全球权益基金数据15 5 模型结果17 5.1 国家级的IVRVSRI17 5.2 全球 IVRVSRI 19 5.3 SRIS 与标准普尔 500 指数的比较20 5.4 SRI 的预测能力22 5.4.1 基于重叠数据的回归模型22 5.4.2 基于非重叠数据的回归模型23 6 结论24 风险提示：25 2 / 26 图表目录图表1 所选择的系统风险指标的比较8 图表2 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数在2000 年至2023 年间的波动16 图表3 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数在2000 年至2023 年间的回报率16 图表4 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数在2000 年至2023 年间的回撤16 图表5 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数的市场资本总值17 图表6 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数的隐含波动率17 图表7 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数的实际波动率18 图表8 SP500、EUROSTOXX50、NIKKEI225 和BOVESPA 指数的国家级的IVRVSRI18 图表9 基于 IVRVSRI 分位数颜色的国家级图表19 图表 10 全球IVSRI、RVSRI 和IVRVSRI 19 图表11 全球层面基于IVSRI、RVSRI 和IVRVSRI 的分位数颜色地图19 图表 12 带有IVRVSRI 分位数的彩色地图上的IVRVSRI 和SP500 指数20 图表13 基准SRI 和SP500 指数的波动20 图表 14 基准SRI、IVRVSR