科创100，新时代科技投资优选.pdfVIP

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2023-09-17 发布于北京
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科创100，新时代科技投资优选.pdf

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投资策略报告/ 内容目录 1 科技是经济转型优选项 4 1.1 全球经济体转型期间迎来科技牛行情 4 1.2 当前环境利于科创板中小高精尖公司 5 1.3 资金正在加配科创板中小成长优质企业 6 1.4 ETF 发行后或引入更多资金 7 2 科创100 编制规则：科创板小市值优选 8 2.1 科创100 类似科创版本的中证1000 8 2.2 行业看，科创100 分布更加均匀 9 2.3 回顾历史行情，科创100 弹性高，在科创行情上行期表现更强势 9 3 解析科创100 指数特征 11 3.1 财务方面，高景气、科技属性明显 11 3.2 估值方面，当下处于历史低位 12 3.3 成交方面，交易热度接近科创50 13 4 风险提示 14 图表目录图1. 10 年代移动互联网产业涌现 4 图2. 13-15 年科技板块领跑 5 图3. 指数层面13-15 年创业板指超额达225% 5 图4. 本轮政策利率走廊实现下移 5 图5. 历史上宽松周期往往持续到经济和通胀回暖 5 图6. “ 内松外紧”时，代表中小板块的中证1000 跑赢 6 图7. 科创100 在23Q2 的基金持仓占比提升1%至4% 7 图8. 科创100 今年北向持股占比提升0.4%至1.4% 7 图9. 科创50 指数规模低于其他，但ETF 规模领跑 7 图10. 科创50 编制方式 8 图11. 科创100 中，80% 以上公司市值在50-200 亿元 8 图12. 科创100 类似科创版本的中证1000 8 图13. 行业看，医药、电子、机械是科创100 核心行业，细分看，半导体、医疗器械是重要细分... 9 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 投资策略报告/ 图14. 科创100 高弹性，在行情起底上行期表现领先万得全A 和科创50 10 图15. 科创100 的23 年营收/盈利增速预期为27/58%，领跑科创板 12 图16. 科创100 估值中枢40 倍，分位数仅24% 已较低 12 图17. 科创100 中，机械、化工、电新分位数较低 12