中欧基金养老FOF，多资产视野结合深度思维，打造业绩可持续产品.pdfVIP

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2023-09-18 发布于北京
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中欧基金养老FOF，多资产视野结合深度思维，打造业绩可持续产品.pdf

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目录 1. 中欧养老目标 FOF：多资产视野结合深度思维，打造业绩可持续产品 5 1.1 首批养老 FOF 中，中欧预见养老2035 长期收益表现位列榜首5 1.2 2022 年以来积极布局养老 FOF 基金6 1.3 基金经理的投资策略：锚定目标做优选7 2. 中欧预见养老 2035 三年：首批成立、长期业绩突出、多元布局 8 2.1 绩优三年持有期 FOF，长期持有赚钱效应较好8 2.1.1 收益风险特征：业绩优秀、创新高天数突出 8 2.1.2 相对基准增强胜率，连续持有三年胜率已达 100% 9 2.2 绩优业绩拆解：多元布局增厚组合收益 10 2.2.1 直接投资占比较高，综合运用多资产增厚组合收益10 2.2.2 主动权益为主，选基开始面向全市场11 2.2.3 股票资产：长期重仓金融板块，近期重仓宁德时代13 2.2.4 固收+基金：多元布局，近期增配可转债基金 15 2.2.5 主动权益基金：选基谋新变，面向全市场16 3. 中欧预见养老 2025 一年：持续绩优、资产配置灵活、调仓果断 19 3.1 信息比率突出，换帅后延续绩优表现 19 3.1.1 收益风险特征：接管前后收益表现持续位于同类基金前列19 3.1.2 投资者赚钱效应突出，持有一年胜率已达 100%20 3.2 绩优业绩拆解：动态配置权益资产、调仓果断 21 3.2.1 直接投资占比同样较高，动态调整资产 21 3.2.2 配置固收型基金为主，近期寻求Alpha 机会22 3.2.3 股票仓位：接管以来行业、个股配置相对均衡24 3.2.4 固收+基金：灵活调仓，择机新增外部固收+产品26 3.2.5 主动权益基金：22H2 显著增配主动权益基金27 4. 风险揭示与声明 29 第2页共页图表目录图 1：三年持有期养老FOF 的收益率vs 创新高天数（2020 年以来） 9 图 2 ：三年持有期养老FOF 的 Sharpe vs Calmar （2020 年以来） 9 图 3：中欧预见养老2035 三年的赚钱效应 10 图4 ：中欧预见养老2035 三年的权益资产配置比例 10 图 5：中欧预见养老2035 三年的资产配置情况 10 图 6 ：中欧预见养老2035 三年投资内部基金的占比 13 图 7 ：内部投资规模占比——按基金类型拆解 13 图 8 ：每季度前十大重仓基金的保留概率 13 图 9 ：每半年全部持仓基金的保留概率 13 图 10：中欧预见养老2035 三年的股票行业分布情况 14 图 11：中欧预见养老2035 三年的重仓股分布情况 14 图 12：中欧预见养老2035 三年 23Q2 重仓股基本信息 15 图 13：中欧预见养老2035 三年的持股流通市值分布 15 图 14：中欧双利2019 年以来的净值走势 16 图 15：中欧琪和混合2019 年以来的净值走势 16 图 16：中欧预见养老2035 三年主动权益基金的板块穿仓情况 17 图 17：中欧预见养老2035 三年主动权益基金的行业穿仓情况 18 图 18：中欧预见养老2035 三年偏向左侧布局 18 图 19：一年持有期FOF 的收益率vs 创新高天数（近三年） 19 图 20 ：一年持有期FOF 的 Sharpe vs Calmar （近三年） 19 图 21 ：一年持有期FOF 的收益率vs 最大回撤率（邓达接管以来） 20 图 22 ：一年持有期FOF 的 Sharpe vs Calmar （邓达接管以来） 20 图 23 ：中欧预见养老2025 一年不同持有期下的赚钱效应 20 图 24 ：中欧预见养老2025 一年的权益资产配置比例 21 图 25 ：中欧预见养老2025 一年的资产配置情况 21 图 26 ：中欧预见养老 2025 一年投资内部基金的占比 23 第3页共页 pOwPmOoNrQpPmQvNsOqMoP9P8Q8OsQmMmOnOlOoOzRfQnPmO7NqRmQMYsRuNuOpOmQ 图 27 ：内部投资规模占比——按基金类型拆解 23 图 28 ：每季度前