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关于余额宝项目的几点思考 在许多秘密的支付宝项目中，余额宝为什么会获得如此多的好处？2013年，余额宝项目团队经历了什么？。 年底,在支付宝母公司——阿里小微金融服务集团(下称“小微金服”)位于杭州黄龙时代广场B座,记者见到了余额宝团队。这个团队成员间沟通语速非常快,金融术语、技术术语交替出现。 半年前的余额宝还是一个内部代号“2号”的项目,属于小微金服内部同时推进的多个项目之一。当时,小微金服项目管理办公室项目管理专家叶东经常被同事问起最近在忙什么项目时,他笑答:一款基金类产品项目。 这与阿里巴巴集团系一贯的秘密小组文化颇有关系。当初淘宝网就是几个工程师“人间消失”去闭关做的绝密项目。与所有秘密项目一样,叶东回忆当初的项目情况时,表示当时充满了不确定性,“整个产品的定位是一种创新性的产品,整个项目组类似创业一样,没有人保证创业一定成功”。 从余额宝的项目层面,值得探究的一系列问题是:支付宝开始这个项目背后的原因是什么?为什么与天弘基金合作?余额宝脱颖而出背后的技术支点是什么?余额宝的成功能否被复制? 支付宝:从低到1元 为什么要做余额宝?笔者抛出的第一个问题非常原始,支付宝的答案也非常原始:因为用户需要。 小微金服理财事业部总监祖国明表示,事实上在开始余额宝项目之前,用户市场一直在呼吁支付宝推出理财产品,合作伙伴也在通过不同的渠道催促与之嫁接。“虽然还搞不清楚它该是什么样子,叫什么名字,但大家都清楚这里有很大的市场空隙”。他的理由是,用户的购物余额放在支付宝里没有收益,用户不开心。另一方面,当前的利率市场并不够开放,用户的投资渠道相对较窄,表示这里有很大创新空间。 据了解,当前银行活期存款的一年期利息仅0.35%,一年期的定期收益只有3.5%。而股票、期货等理财方式门槛非常高,除此之外人们没有太多的投资渠道。于是稳定性高、投资收益相对稳定的货币基金最早进入支付宝的视野。货币基金在所有投资理财产品中属于风险较低,但是收益却能超过一年定期存款的项目。“不过仅仅这样是不够的,市场上并不缺少一个新基金,而是缺少用户体验更好的理财项目。”叶东表示。 于是遴选合作方成为项目的关键之一。在最初的合作伙伴的选择上,支付宝非常谨慎。在做成一个大包大揽的项目还是一个开放式的合作之间,按照阿里—贯的做事方式,他们选择后者。其实在基金公司方面,开展基于互联网的业务也成为各家关注的焦点。基金公司传统的销售模式已不堪成本之重负,无论通过银行代售还是自行零售,成本都居高不下,而开展网络零售也存在各种难题。 据祖国明透露,当时支付宝和很多基金公司进行接触。初步接触下来,几乎所有的基金公司都有兴趣参与,但随着沟通的深入,双方的分歧也越来越大。支付宝希望寻找的是一家敢于破釜沉舟、打破固有模式的基金公司,希望重构用户体验流程、规则,实现从低至1元的申购门槛到实时提现,每日给出收益、以及在手机上就能完成等目标,每一个目标都让不少基金公司倒吸一口冷气,在当时的基金行业这些都是高标竿的想法,需要较大的前期投入,并且有一定风险,但是没有人保证这个项目未来一定成功。 很多基金公司纷纷退出,一是因为传统的业务已经有很好的固定收益,而这项新业务并非能保证100%的成功;二是在技术方面会有非常大的挑战,在系统层面上需要和支付宝一起创新做很多交互和打通,包括申购、赎回、消费等环节最后看都需要打通两方系统,否则任何一个环节断裂,都会造成资金风险和安全风险。最终支付宝和天弘基金一拍即合。天弘基金当时在全国排名50多名,默默无闻,但是有勇气和胆量进行业务和技术层面的创新。 支付宝:为用户多考虑,技术向前走一步 2013年4月,余额宝项目正式启动,当时祖国明等人担忧的是,支付宝和天弘基金的合作中的沟通问题。为了避免沟通障碍,支付宝提议天弘基金的团队到杭州联合办公,天弘基金很快回应,将业务、运营、产品、技术人员都迁移到支付宝的办公楼里,与此同时,支付宝在成都、上海、北京多地研发小分队也加入了这个项目。“一个大型联合项目群就这么快速成立,在支付宝项目集治理管理模式下运转起来。”叶东表示。 祖国明的第二个担忧是,两个团队之间能否达成共识,“我们一开始非常担心要改一个技术接口,天弘基金会不会说这个不能动”。不过最后来看,双方团队的分工明确合作顺畅,天弘基金的重心在于解决业务问题,支付支付宝则负责互联网的事情。 在余额宝这款产品的设计理念上,支付宝考虑到用户群体非常庞大,并且可能多数属于初级理财用户,考虑到客户的风险承受能力,当时便定下一个产品基调:这款产品整个收益要足够稳定。祖国明表示,支付宝会提供大量的数据分析给天弘基金,包括用户群体可能会在什么时候购买基金、以及持有的时长等等数据维度。天弘甚金也会根据以上数据,进行合理的投资。值得一提的是,余额宝的数据模型是动态的,模型数据来自每天的用户数