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机械设备行业专题报告：工程机械出海的现状与未来

1国产品牌全球市占率提升为大势所趋，海外空间广阔尚有挖掘潜力

我国是全球工程机械最大的消费市场，约占全球市场规模1/3，但从全球来看，工程机械市场规模超8000亿元人民币，海外市场空间更加广阔，随着我国工程机械产品技术实力增强，海外渠道布局逐渐完善，出海成为必然趋势。

1.1全球工程机械市场规模超8000亿元，海外市场空间广阔

全球工程机械市场规模超8000亿元。根据中国工程机械工业年鉴数据，2020年，全球工程机械销售额约为1013亿美元，另据英国KHL集团数据，2021、2022年两年上榜的前50家工程机械主机制造商销售收入分别上涨20.8%，下降0.4%，假设行业销售额变动幅度与前50家一致，预计2021、2022年全球工程机械销售额分别为1223、1219亿美元，按照汇率1美元=7元人民币汇率计算，分别约合人民币8564亿元、8530亿元。

中国市场约占全球约34%，海外市场空间广阔。从2006-2020年历史数据看，中国在2009年金融危机后首次超于北美及欧洲，成为全球工程机械第一大市场，此后，经历供给侧改革期间市场的萎缩，但2017年再度超越西欧，2020年疫情后经济率先恢复，收入规模超越北美地区，重回全球第一大市场。不过，海外工程机械约为国内市场规模的2倍，仍有广阔市场空间。根据工程机械工业年鉴数据，2020年全球工程机械销售收入1013亿美元中，中国市场达到341.6亿美元，占比达到33.7%，北美、西欧分别占比26.4%、11.8%，日本、印度占比5.7%、2.9%，其他地区占比19.5%。

1.2中国企业出海是必然趋势，全球市占率逐年攀升

自2003年起，英国KHL集团开始每年公布全球工程机械50强榜单，根据历年数据，我们可以大致回顾过去近20年时间里各国工程机械品牌竞争格局的变化。2020-2022年疫情期间，欧美供应链受到影响，而我国经济率先复苏，国产品牌在全球市占率明显提升。但从2023年数据来看，虽然我国工程机械品牌出口绝对额依然保持快速增长态势，但从相对的角度来看，海外品牌的供应逐渐恢复，导致国产品牌的市占率又有所回落。那么，长期来看，国产品牌的上升空间还有多少？这里我们可以从纵向、横向两个角度来分别进行初步探讨。

1.2.1纵向对比：过去20年，以中国为代表的亚洲品牌迅速崛起，北美品牌市占率下降

在2004-2023年的近20年时间里，北美、欧洲、亚洲品牌竞争格局发生了较大变化。北美品牌主要以美国品牌为主，典型代表为卡特彼勒、特雷克斯、约翰迪尔、英格索兰、JLG、马尼托瓦克，以及加拿大品牌Skyjack。北美系品牌在过去20年里，市占率整体成震荡下降趋势，市占率从2004年的43.3%下降至2023年的27.2%，几次重要的市占率下降时间节点，分别为2008年金融危机、贸易摩擦、2020年新冠疫情的爆发。欧洲品牌主要以瑞典的山特维克、安百拓、德国的利勃海尔、维克诺森、芬兰的美卓、奥地利的帕尔菲格为代表。过去20年里，欧洲工程机械品牌市占率基本保持平稳。2004年欧洲品牌市占率约为25.9%，2023年约为27.3%。亚洲品牌主要以日本的小松、日立、久保田、住友中集、神钢建机，中国的徐工、三一重工、中联重科、柳工，以及韩国的斗山、现代等。过去20年亚洲品牌市占率明显攀升，目前已经成为工程机械品牌市占率最大的企业归属地。2004-2023年，亚洲品牌的市占率从30.4%上升至44.8%，而这部分市场份额主要来自于北美品牌市占率的下降。

亚洲品牌的市占率提升主要来自中国。从过去20年亚洲工程机械企业的内部变化来看，1）日本：虽然在过去20年市占率经历了较大幅度波动，但市占率保持在20-25%之间，2004年市占率约为21.1%，2023年市占率约为20.9%。中间只有2008年金融危机、以及我国供给侧改革期间经历了一定下滑，而后逐渐恢复。2）韩国：韩国品牌市占率从2004年的2.2%增长至2023年的5.7%，主要来自于斗山的市占率提升，这与其在2007年并购美国英格索兰旗下山猫泛用设备及附件以及后续收购的叉车业务也有一定关联。3）中国：回顾过去20年历史，亚洲品牌市占率的提升，主要就是来自中资品牌。而以三一、徐工、中联为代表的中资品牌市占率的提升，伴随着2008年金融危机、2017年供给侧改革之后的恢复增长、以及疫情期间的带来的补缺全球供应链不足的机会等这些