建筑材料行业深度报告：居住产业链2024Q1获公募基金减仓，重仓持股市值占A股比为10年来最低.docxVIP

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产业链行情回顾：2024Q1居住产业链收益率跑输市场 5

行业持仓分析 6

居住产业链重仓持股市值占A股比为10年来最低，其他材料、装饰装修加仓较多 6

居住产业链整体继续减仓，重仓持股市值占A股比为10年来最低，三行业低配比例均出现扩大 6

二级行业：其他材料、装饰装修、房地产服务行业有所加仓，装修建材行业减仓较多 8

持仓集中度：居住产业链整体及建筑、建材行业有所下降 9

个股持仓分析 11

风险提示 20

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图1：建材、建筑和地产行业收益率与Wind全A对照（指数2021年以来涨跌幅） 5

表1：居住产业链及细分行业区间涨跌幅 6

表2：A股居住产业链（地产、建筑、建材行业）基金重仓持股市值占A股比以及占流通盘比

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表3：居住产业链二级子行业获基金重仓持股市值占流通市值的比例 9

表4：居住产业链获基金重仓持股集中度（各行业获基金重仓持股的股票个数） 10

表5：居住产业链基金重仓持仓市值前15大股票（单位：亿元） 11

表6：近一年房地产行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 11

表7：近一年建筑行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 11

表8：近一年建材行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 12

表9：近一年家居行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 12

表10：近一年厨电行业基金重仓持仓市值前5大股票（单位：亿元） 12

表11：居住产业链主要上市公司基金重仓持股占流通股比变化情况 13

表12：房地产行业主要上市公司基金重仓持股占流通股比变化情况 13

表13：建筑行业主要上市公司基金重仓持股占流通股比变化情况 14

表14：建材行业主要上市公司基金重仓持股占流通股比变化情况 15

表15：家居行业主要上市公司基金重仓持股占流通股比变化情况 16

表16：厨电行业主要上市公司基金重仓持股占流通股比变化情况 16

表17：本季度基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的15支股票 17

表18：本季度基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的15支股票 17

表19：本季度房地产行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的5支股票 17

表20：本季度房地产行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的5支股票 18

表21：本季度建筑行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的5支股票 18

表22：本季度建筑行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的5支股票 18

表23：本季度建材行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最多的5支股票 19

表24：本季度建材行业基金重仓持股占流通股比环比上一季度增加最少的5支股票 19

表25：本季度家居行业基金重仓持股占流通股比环比变动情况 19

表26：本季度厨电行业基金重仓持股占流通股比环比变动情况 20

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我们筛选了198支居住产业链A股（其中地产行业52支、建筑行业92支、建材行

业54支）作为样本标的，并进一步细分为3大类10个二级行业（基建地产前周期：房地产开发、设计咨询、基建房建、水泥；基建地产后周期：玻璃玻纤、装修、装修建材、房地产服务；其他：其他材料、专业工程），进行2024年一季度产业链行情回顾和公募基金重仓持股分析。在进行二级行业分析、个股持仓分析时，我们同时加入了家居子行业（19支）与厨电子行业（11支）进行对比。

产业链行情回顾：2024Q1居住产业链收益率跑输市场

本季度（2024年一季度，下同）居住产业链收益率跑输市场，其中建筑行业跑赢市场，建材、房地产行业跑输市场。本季度居住产业链全部样本流通股本加权平均涨跌幅为-0.9%，相对全部A股的超额收益为-1.4%，其中房地产、建筑、建材流通市值加权平均涨跌幅分别为-6.8%、1.8%、-5.5%，相对全部A股的超额收益分别为-7.