2024年水务行业分析.docx

PAGE12

2024年水务行业分析

1.水务行业分析

水务行业主要包括原水和自来水的供应、污水处理及其再生利用、海水淡化处理以及其他水的处理、利用与分配等。水务行业对宏观经济运行周期的敏感度较低，属于弱周期性行业。由于涉及国计民生，行业公益性和区域垄断性特点突出。

（1）水资源禀赋

2022年，我国供水总量和用水总量同比均有所增长，其中农业用水占比超六成，工业及生活用水占比有所下降。我国人均水资源量低，水资源区域分布不均，南水北调成为缓解我国区域水资源短缺的重要方式。

我国水资源主要来源于地表水，根据《2022年度中国水资源公报》，2022年地表水占水资源总量（27088.1亿立方米）的95.93%。2022年，全国供水总量和用水总量均为5998.2亿立方米，均较2021年增加78.0亿立方米。2022年，全国用水总量中生活用水、工业用水和农业用水分别占15.10%、16.14%和63.04%，较2021年分别减少0.26个百分点、减少1.59个百分点和增加1.48个百分点。

我国人均水资源量水平长期处于低位，不足世界平均水平的三分之一。受制于我国南北地理环境和气候差异因素，全国约五分之四的水资源集中分布在长江流域及以南地区，水资源区域分布不均，广大北方和部分沿海地区水资源严重不足。其中，部分省份人均水资源量不足1000立方米/人，人均水资源量匮乏。南水北调成为缓解我国南北水资源不平衡问题的重要方式，通过南水北调工程三条调水线路，与长江、淮河、黄河和海河相互联接，改善华北、西北等水资源匮乏区域的供水问题。现阶段南水北调中线工程、南水北调东线工程（一期）已经完工并向北方地区调水，改善了河南、河北、北京和天津等地区用水问题。

（2）供水

城市化进程推动我国城市用水人口和供水总量增长，但增速有所放缓，城市供水普及率很高，全国城市供水行业固定资产投资规模和供水能力均有所回落。在国家水价改革的政策支持下，近年来，我国36个大中城市[1]居民生活用水价格整体呈现小幅上涨趋势，但水价区域差异化明显。

近年来，随着我国城市化进程趋于成熟，城市用水人口和供水总量增速有所放缓。根据国家住房和城乡建设部《2022年城乡建设统计年鉴》，2022年城市用水人口增至5.61亿人，较2021年增加0.05亿人。同期，城市供水能力3.15亿立方米/日，较2021年下降0.72%。2022年，我国城市供水总量达674.41亿立方米，较2021年增长0.16%。用水结构中，居民家庭用水占比最高，其次是生产运营和公共服务等方面用水。截至2022年底，我国城市供水管道长度110.30万公里，较2021年底增长4.06%；城市供水普及率99.39%。2022年，城市供水行业固定资产投资713.3亿元，较2021年高峰回落7.43%。我国城市供水行业处于相对成熟阶段。

我国水价主要由自来水费、水资源费和污水处理费构成。现阶段我国水价仍然由各地物价部门通过举行价格听证会的方式确定。水费征收范围包含居民生活用水、生产经营用水（工业用水、行政事业用水、经营服务用水）和特种行业用水三类。其中，特种行业用水水价最高，生产经营用水水价次之，居民生活用水水价最低。

近年来，国务院、发改委等有关单位发布了《城镇供水价格管理办法》和《城镇供水定价成本监审办法》等多项文件，要求提高节水意识，充分发挥市场机制进行水价改革；不断推进居民生活用水阶梯计价制度，全面实行非居民用水超定额、超计划累进加价制度；合理提高征收标准，做到应收尽收。根据wind及各地发改委官网披露数据，整体看，在政策指导下，近年来我国36个大中城市居民生活用水价格整体呈现小幅上涨趋势。从我国重点城市自来水价格排名来看，位于水资源丰富的西藏地区的拉萨市自来水价格最低，而京津冀、河南、山东等水资源匮乏、人口密集区域城市自来水价格明显高于其他城市。

（3）污水处理

我国污水处理能力持续上升，但污水处理费仍处于低位。受益于政策支持，污水处理及再生利用设施的投资尚在推进中，我国污水处理行业仍处于发展期。

我国污水处理分为工业废水处理和生活污水处理两大类，以生活污水为主。近年来，生活污水占全国污水排放总量的60%以上。2022年，全国城市和县城污水排放量753.90亿立方米，较2021年增长2.59%，其中城市污水排放量638.97亿立方米，占比84.76%。同期，全国城市污水处理能力2.16亿立方米/日，较2021年增长4.04%。2022年，全国城市污水处理率增至98.11%，同比增长0.22个百分点，城市污水处理率进一步上升。2022年，污水处理及其再生利用固定资产投资规模为708.2亿元，同比下降20.76%，较2020年高峰连续两年下降，但仍保持相对高位。

从污水处理价格来看，现阶段各地污水处理价格仍然由政府决定，根据