达梦数据自主数据库龙头，助力信创步入核心系统替换深水区.docxVIP

内容目录

一、达梦数据：信创数据库行业领先，全栈产品扬帆护航 .-5-

发展历程：完全自主的数据库行业领先，借信创东风扬帆起...............-5-

产品结构：DM8为基+全栈延伸，党政信创、金融和电力行业领跑....-6-1.3股权结构：中国电子实控，创始人技术背景深厚.................................-8-

1.4财务分析：利润快速爆发，产品结构、研发实力提升耐力...................-9-二、行业：党政数据库高资质壁垒，行业数据库选型技术为王........................-11-三、集中式数据库：构筑高壁垒，党政信创核心系统加速落地........................-14-

3.1技术自研：手握技术发展决策权，风险敞口较小...............................-14-

3.2迁移兼容：柔性迁移降低成本，全面适配生态广阔...........................-16-

3.3渠道建设：从内提质服务能力，从外加强渠道建设...........................-18-

四、新一代数据库产品：全栈布局，行业信创打开远期空间...........................-20-

集群数据库：对标OracleRAC，打破共享存储集群技术垄断...........-20-

分布式数据库：拓展行业核心系统市占，采取原生分布式数据库技术-22-

云数据库：健全达梦云体系，云原生DMCDB扩展部署方式............-22-4.4图数据库：蜀天梦图自研，梦图数据库实践进行中...........................-24-

盈利预测及估值.................................................................................................-25-

风险提示............................................................................................................-31-

图表目录

图表1：达梦数据发展历程 .-6-

图表2：中国国产数据库管理软件市占率排名....................................................-6-

图表3：公司主营业务构成.................................................................................-7-

图表4：公司数据库产品体系..............................................................................-8-

图表5：公司股权结构及控股子公司...................................................................-8-

图表6：中国电子间接控股达梦数据...................................................................-9-

图表7：公司营业收入情况（百万元）...............................................................-9-

图表8：公司净利润情况（百万元）...................................................................-9-

图表9：国内集中式数据库领先者营收（百万元）...........................................-10-

图表10：国内集中式数据库领先者净利润（百万元）.....................................-10-

图表11：公司各细分业务营收占比..................................................................-10-

图表12：公司各细分业务毛利率对比..................