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摘要

近年来我国改革开放与经济社会发展逐渐深入,市场经济在我国已逐步形成,越来越多的私营企业参与了国家大规模的基础设施建设,生成实施了众多PPP项目及公私合营项目。政府与社会资本合作模式(PPP)用于基础设施的建设与公共服务的提供,促进了融资多元化、降低了政府财政压力、提高了为民众谋福祉的效率。国际通用相关标准划分,民营资本占比20%及以上属于PPP项目。我国目前大部分PPP项目的社会资本筹集方式为央企、央企与国企、央企与民企、国企与民企的合作的联营一体化,纯粹由私人资本参与的占比较少。由此可见,我国目前实施的PPP模式中的第二个P(Private)已经是以国企为作为主体的社会资本,国际上通行的PPP模式存在大小不同的模式(国与国之间政策不同,机制也不一样)。我国现实行PPP模式突显出了具有的中国社会主义特色,由于大多数的PPP项目都具有时间长、投资大、风险高等特点。

针对PPP项目模式的特点,提出风险分担的原则,从同参与的角度出发,从PPP项目模式参与各方所面临的风险,提出针对风险的具体探析方法,寻找PPP项目模式风险在私人投资者与公共部门之间合理分担整体达到最优方案。

关键词：PPP项目；风险分担；风险探析；

目录

TOC\o1-3\h\z\u第一章 PPP项目概述 1

1.1选题背景 1

1.2国内外发展现状 1

1.2.1国外发展现状 1

1.2.2国内发展现状 2

第二章 PPP项目的风险因素与分担原则 4

2.1PPP项目的风险因素 4

2.1.1法律制度的变更风险 4

2.1.2项目审批延误风险 4

2.1.3项目融资行为风险 5

2.1.4市场效益不足风险 5

2.1.5自然不可抗力风险 6

2.2PPP项目的风险分担原则 6

第三章 PPP项目风险分担的框架及方法 8

3.1风险分担的框架 8

3.1.1最优风险分配原则 8

3.1.2风险收益对等原则 8

3.1.3风险可控原则 8

3.2风险分担的阶段 8

3.2.1风险早期分配阶段 8

3.2.2风险的中期分配阶段(投标与谈判阶段) 8

3.2.3风险的晚期跟踪和再分配阶段(建设和营收阶段) 9

3.3风险分担的方法 9

3.3.1统计分析法 9

3.3.2风险分配矩阵 9

3.3.3数学模型法 9

3.3.4期权法 9

第四章 PPP项目风险分担未来发展趋势 11

4.1风险分担主体由单方向多方多样化发展 11

4.2风险分担阶段由初分配向再分配发展 11

第五章 总结 12

参考文献 13

致谢 14

PPP项目概述

1.1选题背景

PPP项目（PublicPrivatePartnership）模式是指政府与民间社会资本之间共建合作关系,政府机构之间为了提供给一些公共物品和服务项目,以政府特许权合同为基础,在彼此之间建立一个合作伙伴型的合作关系,并通过签署协议来确定双方的权利和义务,以保证合作的完成,并使协作各方取得比预想的行动更加良好的效果,公私合营模式(PPP),因其政府直接投入并全过程运营的特性而引起国内普遍重视。

近年来,由于国家大量的利用政府投资机构平台以促进我国地区基础设施建设,中国各地的财政外债规模也愈来愈大,地方财政外债负担过重,国家为促进PPP项目建设,减轻政府债务风险。地方政府责任以特许经营权方式转移给社会主体(企业),政府与社会资本主体建立起互利互赢、风险共同分担、全程紧密合作的共同体合作理念,政府的债务压力负担减轻,社会主体的投资风险大大降低。从各国和国际组织来区分PPP项目有狭义和广义两层意思,PPP的狭义意思合作过程中的风险分担机制和项目的物归属方,广义的指对PPP项目投融资模式的统称,包含了TOT、BOT、BOO等项目等模式。但本文中所提及的PPP模式主要指狭义的PPP模式,应该注意的是,PPP和BOT分别定义为了两款融资模式,同时也是突出了在PPP中财政的介入作用。例如学术研究者俞娇龙[1]在分析土地开发中引人PPP模式研究问题时,通过PPP的投资方式产生了更高效的经济效益,通过提高了基础设施工程的投入、融资,从而增加了政府部门和民间社会资金的财务稳定性也能得以提高完善,实现了国家的长远规划,从而塑造了政府部门的全新形象,民间社会资本企业得到稳定发展等。PPP项目为了政府公共部门的资金投入,降低政府公共机构大量财政资金大量投入引起债务危机的几率。从而创立的公私合作模式。根据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发﹝2014﹞43号)、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》