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数字普惠金融对家庭返贫风险的影响及其

作用路径研究

摘要

中国扶贫工作的重心从“扶贫”转向“防贫”，将继续面临巩固脱贫成果、防范规模

性返贫、确保脱贫可持续发展的重大挑战。在金融扶贫道路上，贫困治理己由传统金融

主导逐步转变为传统金融与数字金融的双管齐下。随着物联网、云计算等技术的发展，

数字普惠金融得以快速发展，现已成为了减少贫困、防止返贫的重要路径，但鲜有研究

同时将数字普惠金融测度和返贫治理相结合。

本文从返贫风险的视角出发，利用中国家庭金融数据库(CHFS)构建微观层面的家

庭数字普惠金融指数,探讨数字普惠金融对于防范家庭返贫风险的作用效果，基于不同家

庭禀赋、家庭特征或者数字金融发展程度探究数字普惠金融对于返贫风险的作用的异质

性。在此基础上，本文进一步考察数字普惠金融对于家庭返贫风险的作用路径、结构性

效应、非线性效应以及与非正规金融的关系。

本文结论如下。第一，数字普惠金融整体上对降低家庭返贫风险具有显著作用，

且经过一系列的稳健性检验，结论依然可靠。第二，异质性分析表明，数字普惠金融对

不同家庭禀赋和所处数字经济区域发展的特征的家庭的返贫风险的对返贫风险存在不

同程度的遏制作用。从绝对数的角度来看，数字普惠金融对于人力资本高、非贫困户家

庭、所在地为数字经济发展水平地方的家庭的返贫风险遏制效果更加明显。第三，本文

探索出数字普惠金融促进创业和非农就业以提高家庭增收与提高家庭金融素养和市场

参与，优化家庭资产分配以提高风险抵御水平这两条路径机制来降低返贫风险。此外，

数字普惠金融促进创业就业增收的机制具有普惠性。从更深层次看，其对存在融资约束

的个体所展现出的促进创业作用更为显著，对于促进贫困家庭的就业增收效应更加显著，

且降低了村庄内部收入不平等。第四，本文进一步分析发现，现阶段数字普惠金融的使

用深度对于减缓返贫风险的作用效应明显，而数字化程度和覆盖深度对于减缓返贫风险

的效应还没凸显。且数字普惠金融对返贫风险的作用具有显著的非线性效应，与民间借

I

贷在返贫风险的作用上存在替代效应。基于研究结论，本文从健全数字普惠金融的服务

体系，加强数字化服务创新、加大对其数字金融发展的基础设施的覆盖，突破金融服务

下沉的瓶颈、完善普惠金融政策、金融资产积累的“保护网”作用等方面提出政策建议。

本文为理解和改进数字普惠金融的贫困治理成效具有重要意义。

关键词：数字普惠金融返贫风险贫困脆弱性数字鸿沟

II

Theimpactofdigitalfinancialinclusiononthe

riskofhouseholdsreturningtopovertyanditsaction

path

Abstract

Inrecentyears,Chinahasshifteditsfocusinpovertyalleviationworkfromsimply

povertyreductiontoagreateremphasisonpovertyprevention.Thistransitionposes

significantchallengesintermsofconsolidatingpovertyalleviationachievements,preventing

large-scalepovertyrelapse,andensuringsustainablepovertyalleviation.Intherealmof

financialpovertyalleviation,thetraditionalmodeldominatedbyconventionalfinanceis

graduallybeingcomplementedbythedualapproachoftraditionalanddigitalfinance.With

theadva