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2025年特许金融分析师一级利益冲突披露的基本要求专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师一级利益冲突披露的基本要求专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师一级利益冲突披露的基本要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业道德准则，当分析师持有其所覆盖公司的股票时，最适当的披露

方式是？

A、仅在研究报告的脚注中披露

B、向雇主披露并限制个人交易

C、向所有客户公开披露具体持仓数量

D、无需披露，因为这是个人投资行为

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求分析师必须向雇主披露个人持仓，并遵守公

司的限制交易政策。A选项不完整，仅脚注披露不足；C选项过度披露，只需披露存在

利益冲突而非具体数量；D选项错误，个人投资行为若涉及覆盖公司必须披露。知识点：

利益冲突披露的基本要求。易错点：考生常混淆披露对象（雇主vs客户）和披露程度。

2、以下哪种情况属于必须向客户披露的利益冲突？

A、分析师持有某公司股票但未覆盖该公司

B、分析师所在公司是某上市公司的主承销商

C、分析师与覆盖公司CEO是大学同学

D、分析师配偶在非竞争行业工作

【答案】B

【解析】正确答案是B。承销关系属于重大利益冲突必须披露。A选项不涉及覆盖

公司无需披露；C选项个人关系若不影响分析可不披露；D选项非竞争行业不构成利益

冲突。知识点：可披露利益冲突的判断标准。易错点：考生容易扩大披露范围，需区分”

必须披露”与”建议披露”的情形。

3、关于利益冲突披露的时机，CFA准则要求？

A、每年定期披露一次

B、在发生重大变化时披露

C、在建立客户关系时和持续期间披露

D、仅在客户主动询问时披露

【答案】C

【解析】正确答案是C。准则要求在建立关系时和持续期间披露，确保客户始终知

情。A选项过于机械；B选项不全面；D选项被动披露不符合要求。知识点：披露时机

的持续性要求。易错点：考生常忽略”持续期间”这一关键点。

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4、分析师收到覆盖公司提供的非公开信息后，应当？

A、立即公开披露该信息

B、拒绝接受该信息

C、向合规部门报告并停止覆盖

D、在研究报告中注明信息来源

【答案】C

【解析】正确答案是C。非公开信息可能导致内幕交易，必须向合规报告并暂停覆

盖。A选项可能违法；B选项不够全面；D选项不能解决根本问题。知识点：非公开信

息处理流程。易错点：考生易混淆”非公开信息”与”利益冲突”的不同处理方式。

5、以下哪项不属于CFA准则定义的利益冲突？

A、分析师持有覆盖公司期权

B、分析师所在机构持有大量某公司债券

C、分析师配偶在覆盖公司担任高管

D、分析师经常阅读覆盖公司年报

【答案】D

【解析】正确答案是D。阅读年报是正常研究行为，不构成利益冲突。A、B、C选

项均涉及可能影响独立性的关系。知识点：利益冲突的识别范围。易错点：考生可能将

正常研究活动误认为利益冲突。

6、当分析师所在公司同时提供投行和研究服务时，最适当的披露是？

A、仅向机构客户披露

B、在所有研究报告中统一披露

C、仅对受影响的特定公司披露

D、无需披露，因为客户应知晓

【答案】B

【解析】正确答案是B。必须向所有客户全面披露业务模式可能带来的影响。A、C

选项选择性披露不合规；D选项完全错误。知识点：业务模式冲突的披露要求。易错点：

考生常忽略披露的全面性要求。

7、关于个人交易限制，CFA准则要求？

A、完全禁止持有任何股票

B、允许持有但需提前审批

C、仅允许持有指数基金

D、无需限制，只需披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。准则允许个人交易但需建立审批和监控机制。A、C选项过

于严格；D选项缺乏管控措施。知识点：个人交易管理原则。易错点：考生