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2025年金融风险管理师气候风险转型对久期缺口分析的长期影响专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师气候风险转型对久期缺口分析的长

期影响专题试卷及解析

2025年金融风险管理师气候风险转型对久期缺口分析的长期影响专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在气候转型风险背景下，下列哪项因素最可能导致金融机构的资产久期显著延

长？

A、短期绿色债券发行量增加

B、高碳行业长期项目融资需求上升

C、央行提高基准利率

D、投资者偏好转向货币市场基金

【答案】B

【解析】正确答案是B。高碳行业转型需要长期投资（如新能源基建），导致金融机

构资产端久期延长。A选项短期债券会缩短久期；C选项利率变化影响估值但非久期结

构；D选项反映负债端变化。知识点：气候转型风险对资产负债久期错配的影响机制。

易错点：混淆利率变化与久期结构变化的因果关系。

2、根据TCFD框架，金融机构在评估气候转型风险对久期缺口的影响时，最应优

先考虑的情景是？

A、2℃温控目标下的政策情景

B、历史极端天气事件

C、短期市场波动情景

D、地缘政治冲突情景

【答案】A

【解析】正确答案是A。TCFD框架要求优先考虑与长期气候目标一致的转型情景，

2℃政策情景直接影响资产久期结构。B选项属物理风险；C、D选项非气候相关情景。

知识点：TCFD情景分析在久期管理中的应用。易错点：混淆转型风险与物理风险的情

景类型。

3、气候转型风险可能导致金融机构负债端久期缩短的主要原因是？

A、储户对绿色存款产品需求增加

B、保险公司推出长期气候保障产品

C、监管要求提高绿色信贷比例

D、投资者快速赎回高碳资产相关基金

【答案】D

【解析】正确答案是D。投资者赎回行为导致负债端资金来源短期化。A、B选项可

能延长负债久期；C选项影响资产端。知识点：气候风险引发的负债端流动性变化对久

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期的影响。易错点：忽视投资者行为对负债久期的动态影响。

4、在转型风险压力测试中，碳定价机制对久期缺口的影响主要通过哪个渠道传导？

A、资产价格重估

B、信贷违约率上升

C、流动性枯竭

D、操作风险增加

【答案】A

【解析】正确答案是A。碳定价导致高碳资产价格下跌，延长剩余期限资产的相对

久期。B选项影响信用风险；C、D选项非主要传导渠道。知识点：碳定价对资产久期

的估值效应。易错点：混淆不同风险类型的传导路径。

5、下列哪项措施最能有效缓解气候转型风险导致的久期缺口扩大？

A、增加短期同业拆借

B、发行绿色长期债券

C、提高现金储备比例

D、购买信用违约互换

【答案】B

【解析】正确答案是B。发行绿色长期债券可匹配资产端延长的久期。A选项加剧

错配；C选项降低收益；D选项仅对冲信用风险。知识点：久期缺口管理的主动策略。

易错点：忽视负债端结构调整的匹配作用。

6、转型风险情景下，房地产投资信托基金（REITs）的久期特征最可能发生什么变

化？

A、商业地产REITs久期缩短

B、绿色建筑REITs久期延长

C、工业地产REITs久期不变

D、所有REITs久期趋同

【答案】B

【解析】正确答案是B。绿色建筑REITs因节能改造需要更长期限投资。A选项商

业地产可能因转型需求减少而缩短久期；C、D选项不符合差异化特征。知识点：气候

转型对不同资产类别久期的异质性影响。易错点：忽视资产类别的转型敏感性差异。

7、在评估气候转型风险时，久期缺口分析与传统利率风险分析的主要区别在于？

A、分析时间跨度更长

B、仅考虑资产端变化

C、忽略负债端影响

D、依赖历史数据建模

【答案】A

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【解析】正确答案是A。转型风险需评估1030年长期影响，而利率风险通常关注15

年。B、C选项错误；D选项转型风险需前瞻性情景。知识点：气候风险久期分析的长

期性特征。易错