电力设备行业定期报告：产业周跟踪，十五五明确壮大新能源等新兴产业和核聚变、氢能、具身等未来产业-251026-华福证券.pdfVIP

20251026

年月日

行

业电力设备强于大市（维持评级）

研

究产业周跟踪：十五五明确壮大新能源等新兴产业一年内行业相对大盘走势

和核聚变、氢能、具身等未来产业

投资要点：

锂电板块核心观点：头部电池厂相继更新固态电池进展，电动船舶、

电动无人矿山打开动力电池应用空间。1）头部电池厂相继更新固态电池进

展；2）电动船舶、电动无人矿山打开动力电池应用空间。

光伏板块核心观点：两轮光伏行业自律会召开，产业链价格有望继续团队成员

行修复。10月13日至15日，光伏行业协会在京召开了两轮行业会议，会议分析师：邓伟(S0210522050005)

业主题聚焦于“月度例会”和行业“自律2.0”。会议重点讨论了硅料、硅片、DW3787@

定电池片、组件等环节的生产成本与价格走势，并对当前行业供需矛盾与利相关报告

期1、产业周跟踪：充电桩倍增政策落地，OCP大会

报

润压缩进行了深入交流，旨在通过行业协同稳定价格体系、缓解恶性竞争。

聚焦800v直流和液冷——2025.10.19

告

行业成本下降趋势明确，但上游话语权仍强，短期价格波动或将持续，随2、产业周跟踪：锂电出口管制彰显战略重要性，

着行业自律机制的强化与供需改善，光伏产业有望在四季度迎来阶段性修板块反弹在即——2025.10.12

复。3、产业周跟踪：固态电池界面问题取得技术突破，

新能源贝塔行情有望扩散——2025.10.08

风电板块核心观点：宣言2.0装机目标大幅提升，行业转向高质量发

展。1）宣言2.0锚定远期5000GW，大幅提升装机目标；2）风机从“价格

内卷”、“参数竞赛”迈入“价值竞争”新阶段。

储能板块核心观点：河南省明确独立储能0.383元/千瓦时兜底收益，

天津“136号文”发布存量项目机制电价为0.3655元/kWh。1）河南省发

文预计30年新型储能新增规模达15GW，明确0.383元/千瓦时兜底收益；

2）天津“136号文”发布：存量项目机制电价为0.3655元/kWh，增量上

限为0.32元/kWh；3）储能产业链价格更新：电池级碳酸锂价格回升，电

华福证券

芯价格持平。

核聚变板块核心观点：十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业，后

续产业发展加速可期。1）十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业，产业

发展有望加速。

电力设备板块核心观点：陇电入浙特高压明年年底全面竣工，河南加

快谋划外电入豫新通道。1）“电力高速”进入投产倒计时，陇电入浙特高

压明年年底全面竣工；2）河南加快谋划外电入豫新通道，目前已形成“三

交两直”供电格局。

证

券工控及机器人板块核心观点：库卡、ABB、汇川等超40家工业机器人

研本体企业发布近80款新品，宇树机器人首次有了仿生人脸。1）9月制造

究业PMI回升，库卡、ABB、汇川等超40家工业机器人本