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2025年特许金融分析师财务报表与衍生品定价专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师财务报表与衍生品定价专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师财务报表与衍生品定价专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在编制合并财务报表时，母公司对子公司的长期股权投资由成本法调整为权益

法，主要目的是什么？

A、简化会计处理流程

B、反映母公司在子公司净资产中享有的份额

C、避免双重征税

D、符合税法要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。成本法仅反映初始投资成本和收到的股利，而权益法能动

态反映母公司在子公司净资产中享有的份额变化，更符合合并报表的实质控制观。A选

项错误，权益法调整反而增加复杂性；C选项错误，会计处理与税务无关；D选项错误，

会计准则独立于税法。知识点：合并报表的权益法调整。易错点：混淆成本法与权益法

的适用场景。

2、下列哪项衍生品最适用于对冲商品价格波动风险？

A、利率互换

B、货币期权

C、商品期货

D、股指期货

【答案】C

【解析】正确答案是C。商品期货直接挂钩标的商品价格，能有效对冲现货价格波

动风险。A选项适用于利率风险；B选项适用于汇率风险；D选项适用于股票市场风

险。知识点：衍生品的风险对冲功能。易错点：忽略衍生品与风险标的的匹配性。

3、在公允价值计量中，第二层次输入值的主要特征是什么？

A、可观察的相同资产或负债报价

B、不可观察的输入值

C、可观察的类似资产或负债报价

D、模型推导的假设参数

【答案】C

【解析】正确答案是C。第二层次输入值包括类似资产的报价或可观察市场数据，而

第一层次是相同资产报价，第三层次是不可观察输入值。知识点：公允价值层次划分。

易错点：混淆第一层次与第二层次的定义。

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4、布莱克斯科尔斯模型假设标的资产价格服从什么分布？

A、正态分布

B、对数正态分布

C、均匀分布

D、泊松分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。模型假设资产收益率服从正态分布，因此价格服从对数正

态分布，确保价格非负。A选项错误，收益率而非价格服从正态分布；C、D选项与模

型无关。知识点：期权定价模型假设。易错点：混淆价格与收益率的分布。

5、企业将经营租赁改为融资租赁，对资产负债率的影响是什么？

A、上升

B、下降

C、不变

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。融资租赁需同时确认资产和负债，导致总资产和总负债增

加，但负债增幅通常更大，因此资产负债率上升。知识点：租赁会计的财务影响。易错

点：忽略资产与负债的同步增加对比率的影响。

6、下列哪项不属于衍生品的信用风险特征？

A、对手方违约风险

B、保证金要求

C、市场流动性风险

D、结算风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用风险关注对手方履约能力，而市场流动性风险属于市

场风险。A、B、D选项均与信用风险直接相关。知识点：衍生品风险分类。易错点：混

淆信用风险与市场风险。

7、在现金流量表中，支付给供应商的现金流出属于哪类活动？

A、经营活动

B、投资活动

C、筹资活动

D、汇率变动影响

【答案】A

【解析】正确答案是A。采购原材料等与日常经营相关的现金流属于经营活动。B

选项涉及长期资产；C选项涉及债务或股权融资。知识点：现金流量表分类。易错点：

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错误归类供应商付款为投资活动。

8、欧式看涨期权的价值通常高于美式看涨期权的情况是？

A、标的资产支付高额股息

B、无股息支付

C、高波动率环境

D、临近到期日