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2025年特许金融分析师加密货币资产配置策略专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师加密货币资产配置策略专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师加密货币资产配置策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在传统投资组合中加入加密货币资产，主要考虑的多元化收益来源是什么？

A、与股票市场的负相关性

B、与债券市场的正相关性

C、独特的风险回报特征和低相关性

D、稳定的现金流回报

【答案】C

【解析】正确答案是C。加密货币资产与传统资产类别（如股票、债券）的相关性

较低，能够提供独特的风险回报特征，从而实现投资组合的多元化。选项A错误，加

密货币与股票市场的相关性并非稳定为负；选项B错误，与债券市场的正相关性会削

弱多元化效果；选项D错误，加密货币通常不提供稳定的现金流回报。知识点：资产

配置中的多元化原理。易错点：误认为加密货币与传统资产呈稳定负相关。

2、比特币作为加密货币市场的核心资产，其最主要的价值支撑来源于？

A、法定货币背书

B、去中心化网络和共识机制

C、实物资产抵押

D、政府信用担保

【答案】B

【解析】正确答案是B。比特币的价值主要来源于其去中心化的区块链网络、工作

量证明共识机制以及有限的供应量。选项A、C、D均错误，比特币不依赖任何中心化

机构或实物资产背书。知识点：加密货币的价值基础。易错点：将比特币的价值与传统

金融资产的价值来源混淆。

3、在评估加密货币项目的投资价值时，以下哪个指标最能反映其网络活跃度？

A、市值排名

B、日活跃地址数

C、交易价格波动率

D、社交媒体关注度

【答案】B

【解析】正确答案是B。日活跃地址数直接反映了区块链网络的实际使用情况和用

户参与度，是评估项目基本面和活跃度的重要指标。选项A反映市场认可度但不直接

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反映活跃度；选项C反映市场风险；选项D反映市场情绪但可能存在操纵。知识点：

加密货币项目基本面分析。易错点：过度关注价格指标而忽视网络基本面数据。

4、稳定币在加密货币资产配置中的主要作用是？

A、提供高收益投资机会

B、作为价值储存和交易媒介

C、对冲通货膨胀风险

D、替代传统银行存款

【答案】B

【解析】正确答案是B。稳定币通过锚定法定货币提供价格稳定性，主要作用是作

为加密货币市场中的价值储存和交易媒介。选项A错误，稳定币收益通常较低；选项

C错误，其对冲通胀能力取决于锚定货币；选项D错误，目前尚不能完全替代银行存

款。知识点：稳定币的功能定位。易错点：混淆稳定币与比特币等价值储存资产的功能。

5、以太坊从工作量证明转向权益证明后，对投资者而言最直接的影响是？

A、交易速度大幅提升

B、持币可获得质押收益

C、智能合约功能增强

D、价格波动性降低

【答案】B

【解析】正确答案是B。权益证明机制允许ETH持有者通过质押参与网络维护并

获得收益，为投资者提供了新的收益来源。选项A、C、D虽然可能发生但不是最直接

的影响。知识点：共识机制变更对投资的影响。易错点：忽视技术升级带来的投资机会

变化。

6、在加密货币资产配置中，机构投资者最关注的风险因素是？

A、技术更新迭代风险

B、监管政策不确定性

C、社区治理分歧

D、代码开源风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。监管政策的不确定性是机构投资者进入加密货币市场最大

的顾虑，直接影响合规性和资金安全。其他选项虽然也是风险因素，但对机构决策影响

相对较小。知识点：加密货币投资风险分析。易错点：低估监管风险对机构投资决策的

影响。

7、去中心化金融(DeFi)协议为传统金融提供了哪些创新功能？

A、中心化托管服务

B、无需许可的借贷和交易

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