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2025年特许金融分析师保险资金运用中的模型风险专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师保险资金运用中的模型风险专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师保险资金运用中的模型风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在保险资金运用中，模型风险主要来源于模型的错误设定、参数估计偏差或使

用不当。以下哪项不属于模型风险的典型来源？

A、模型假设与市场实际情况不符

B、历史数据样本量不足导致参数估计不准确

C、模型计算过程中出现的技术性错误

D、模型使用者对模型输出结果的过度依赖

【答案】C

【解析】正确答案是D。模型风险的核心在于模型本身或其应用与真实世界的偏差，

而非技术性错误。A、B、D均属于模型风险的典型来源：A是模型设定问题，B是参

数估计问题，D是模型使用问题。C属于操作风险，而非模型风险。知识点：模型风险

的分类与来源。易错点：混淆模型风险与操作风险。

2、保险公司在使用VaR模型计量市场风险时，最可能遇到的模型风险是？

A、模型无法捕捉极端市场事件的风险

B、模型计算速度过慢影响决策效率

C、模型输出结果难以解释

D、模型参数更新频率过高

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR模型基于历史数据和正态分布假设，难以捕捉尾部风

险和极端市场事件，这是其固有的模型风险。B、C、D属于模型性能或使用问题，而

非模型风险的核心。知识点：VaR模型的局限性。易错点：将模型性能问题误认为模型

风险。

3、在保险资金运用的信用风险评估中，使用违约概率（PD）模型时，最需要关注

的模型风险是？

A、模型对宏观经济变化的敏感性不足

B、模型输出结果的单位不一致

C、模型计算过程中出现舍入误差

D、模型无法处理非结构化数据

【答案】A

【解析】正确答案是A。PD模型通常基于历史数据，若对宏观经济变化敏感性不

足，可能导致对违约概率的低估或高估，这是典型的模型风险。B、C属于技术问题，D

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属于数据问题，均非模型风险的核心。知识点：信用风险模型的局限性。易错点：混淆

模型风险与数据或技术问题。

4、保险公司在使用资产负债匹配（ALM）模型时，以下哪项措施最能有效降低模

型风险？

A、增加模型计算的复杂度

B、定期验证模型假设的合理性

C、完全依赖外部模型供应商

D、减少模型使用的频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。定期验证模型假设的合理性是降低模型风险的关键措施，确

保模型与市场实际情况一致。A可能增加模型复杂性，反而提高风险；C可能导致对模

型的理解不足；D并非降低风险的有效方法。知识点：模型风险管理措施。易错点：认

为增加模型复杂度必然降低风险。

5、在保险资金运用的情景分析中，模型风险主要表现为？

A、情景设置过于极端

B、情景分析结果难以量化

C、情景假设与未来实际发展严重偏离

D、情景分析过程耗时过长

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析的模型风险主要在于情景假设与未来实际发展的

偏差，导致决策失误。A、B、D属于情景分析的操作或性能问题，而非模型风险的核

心。知识点：情景分析的模型风险。易错点：混淆操作问题与模型风险。

6、保险公司在使用动态财务分析（DFA）模型时，最需要警惕的模型风险是？

A、模型对随机变量的模拟偏差

B、模型输出结果的格式不统一

C、模型计算过程中出现内存溢出

D、模型无法处理多币种资产

【答案】A

【解析】正确答案是A。DFA模型依赖对随机变量的模拟，若模拟偏差较大，可能

导致对未来的预测失真，这是典型的模型风险。B、C、D属于技术或功能问题，非模

型风险的核心。知识点：DFA模型的模型风险。易错点：将技术问题误认为模型风险。

7、在保险资金运用的风险预算模型中，模型风险主要来源于？

A、风险预算分配比例的设定不合