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2025年特许金融分析师专业行为准则VI：利益冲突之披露冲突专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师专业行为准则VI：利益冲突之披露

冲突专题试卷及解析

2025年特许金融分析师专业行为准则VI：利益冲突之披露冲突专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、CFA持证人李某在推荐某只基金时，未向客户披露其配偶是该基金的基金经理。

这种行为主要违反了哪项准则？

A、准则I：职业操守

B、准则III：对客户的责任

C、准则VI：利益冲突

D、准则VII：作为CFA协会会员或候选人的责任

【答案】C

【解析】正确答案是C。准则VI要求会员披露所有可能影响其独立客观性或妨碍

其履行对客户、潜在客户和雇主责任的实际和潜在利益冲突。李某未披露配偶关系属于

典型的利益冲突未披露。A选项职业操守是总则性要求，B选项对客户的责任虽然相关

但不如C选项具体，D选项是关于会员身份的责任，与本题无关。知识点：利益冲突

的识别与披露。易错点：容易将利益冲突与一般职业操守混淆。

2、分析师王某在研究报告中推荐某公司股票，但未披露其个人持有该公司股票。根

据CFA准则，这种做法？

A、允许，因为个人持股不影响分析

B、必须披露，因为构成利益冲突

C、仅当持股超过5%时需要披露

D、只要研究报告客观就无需披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。准则VI要求披露任何可能影响独立客观性的利益冲突，包

括个人持股。无论持股比例多少，只要可能影响判断就应披露。A和D错误，因为个

人持股确实可能影响客观性；C错误，5%是监管披露门槛，但CFA准则要求更严格。

知识点：个人利益冲突的披露要求。易错点：误认为只有大额持股才需要披露。

3、某基金经理同时担任两家竞争公司的董事，这种情况下？

A、无需披露，因为董事身份不影响投资决策

B、只需向雇主披露

C、必须向所有客户和潜在客户披露

D、只需向监管机构报告

【答案】C

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【解析】正确答案是C。准则VI要求会员必须向所有客户和潜在客户披露可能影

响其独立客观性的实际和潜在利益冲突。担任竞争公司董事属于重大利益冲突，必须全

面披露。A错误，因为董事身份必然影响决策；B和D不完整，披露范围不够。知识

点：多重利益冲突的全面披露义务。易错点：低估披露的广度要求。

4、分析师张某在社交媒体上发布股票推荐，但未披露其所在公司持有该股票。根

据CFA准则，这种做法？

A、允许，因为社交媒体不是正式渠道

B、必须披露，因为任何公开推荐都需披露

C、只需在公司内部披露

D、无需披露，因为公司持股是公开信息

【答案】B

【解析】正确答案是B。准则VI要求在任何形式的投资建议中披露利益冲突，包括

社交媒体。A错误，渠道形式不影响披露义务；C和D不完整，未考虑对公众的披露

责任。知识点：新兴渠道下的利益冲突披露。易错点：忽视非传统渠道的披露要求。

5、某分析师接受上市公司付费调研，但未在研究报告中披露。这种做法？

A、允许，因为调研是专业行为

B、必须披露，因为可能影响客观性

C、只需向雇主披露

D、无需披露，因为不影响分析质量

【答案】B

【解析】正确答案是B。准则VI要求披露任何可能影响独立客观性的报酬关系。付

费调研可能产生利益冲突，必须披露。A和D错误，因为付费关系确实可能影响客观

性；C不完整，未考虑对客户的披露责任。知识点：报酬相关利益冲突的披露。易错点：

低估付费关系对独立性的影响。

6、分析师李某在推荐某产品时，未披露其亲属在该产品发行方担任高管。根据CFA

准则，这种做法？

A、允许，因为亲属关系不影响专业判断

B、必须披露，因为构成利益冲突

C、只需向合规部门报告

D、无需披露，因为不是直系亲属

【答案】B

【解析】正确答案是B。准则VI要求披露任何可能影