2025年特许金融分析师通货膨胀率的动态建模与预测专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师通货膨胀率的动态建模与预测专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师通货膨胀率的动态建模与预测专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师通货膨胀率的动态建模与预测专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在构建通货膨胀率动态模型时，菲利普斯曲线的核心假设是什么？

A、通货膨胀率与失业率呈正相关

B、通货膨胀率与失业率呈负相关

C、通货膨胀率与GDP增长率呈正相关

D、通货膨胀率与利率呈正相关

【答案】B

【解析】正确答案是B。菲利普斯曲线的核心假设是通货膨胀率与失业率之间存在

负相关关系，即失业率降低时，通货膨胀率上升。选项A错误，因为关系是负相关而

非正相关。选项C和D虽然也是经济变量，但不是菲利普斯曲线的核心假设。知识点：

菲利普斯曲线。易错点：混淆通货膨胀与失业率的关系方向。

2、在预测通货膨胀时，时间序列分析中的ARIMA模型主要适用于什么情况？

A、数据具有明显的季节性波动

B、数据具有长期趋势但无季节性

C、数据具有非线性特征

D、数据具有结构性突变

【答案】B

【解析】正确答案是B。ARIMA模型适用于具有长期趋势但无季节性的时间序列

数据。选项A错误，季节性数据更适合使用SARIMA模型。选项C错误，非线性数据

需要使用其他模型如GARCH。选项D错误，结构性突变需要使用变点检测方法。知

识点：时间序列模型选择。易错点：忽略数据的季节性特征。

3、在通货膨胀预测中，核心通胀指标（CoreInflation）通常排除了哪些项目？

A、食品和能源

B、住房和教育

C、医疗和交通

D、娱乐和服装

【答案】A

【解析】正确答案是A。核心通胀指标通常排除食品和能源，因为它们的价格波动

较大且受短期因素影响。选项B、C、D中的项目通常被包含在核心通胀中。知识点：核

心通胀定义。易错点：混淆核心通胀与整体通胀的构成。

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4、在动态因子模型（DFM）中，用于捕捉通货膨胀驱动因素的“因子”通常代表什

么？

A、单一经济变量的滞后项

B、多个经济变量的共同变动趋势

C、随机误差项

D、政策干预变量

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态因子模型中的“因子”代表多个经济变量的共同变动趋

势，用于捕捉潜在的驱动因素。选项A错误，滞后项是AR模型的特点。选项C错误，

误差项是模型中的残差。选项D错误，政策干预是外生变量。知识点：动态因子模型。

易错点：误解因子的含义。

5、在通货膨胀预测中，机器学习方法相比传统计量模型的主要优势是什么？

A、计算速度更快

B、能处理高维和非线性关系

C、数据需求量更小

D、模型解释性更强

【答案】B

【解析】正确答案是B。机器学习方法能处理高维和非线性关系，适合复杂的通货

膨胀预测。选项A错误，机器学习通常计算更慢。选项C错误，机器学习需要更多数

据。选项D错误，机器学习模型通常解释性较差。知识点：机器学习在通胀预测中的

应用。易错点：高估机器学习的普适性。

6、在构建通货膨胀预测模型时，为什么需要考虑“预期通胀”？

A、预期通胀是历史通胀的简单平均

B、预期通胀会影响实际通胀的形成

C、预期通胀与货币政策无关

D、预期通胀总是等于实际通胀

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期通胀会影响实际通胀的形成，因为企业和个人会根据

预期调整价格和工资。选项A错误，预期通胀不是简单平均。选项C错误，预期通胀

与货币政策密切相关。选项D错误，预期通胀与实际通胀可能存在偏差。知识点：预

期通胀理论。易错点：忽视预期的作用。

7、在通货膨胀预测中，向量自回归（VAR）模型的主要局限性是什么？

A、无法处理多变量关系

B、对数据长度要求过高

C、缺乏理论基础

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