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2025年金融风险管理师风险价值在风险暴露量化中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险价值在风险暴露量化中的应用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师风险价值在风险暴露量化中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在风险价值（VaR）模型中，关于其基本定义的描述，以下哪项最准确？

A、VaR是指在特定持有期内，投资组合在给定置信水平下可能遭受的最大损失

B、VaR是指在特定持有期内，投资组合在给定置信水平下可能遭受的最小损失

C、VaR是指在特定持有期内，投资组合的平均预期损失

D、VaR是指在特定持有期内，投资组合的波动率指标

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR的核心定义就是在特定持有期和置信水平下，投资组

合可能面临的最大潜在损失。选项B错误在于VaR衡量的是最大损失而非最小损失；

选项C描述的是预期损失而非VaR；选项D混淆了VaR与波动率的概念。知识点：

VaR基本定义。易错点：容易将VaR与预期损失或波动率概念混淆。

2、在计算VaR时，历史模拟法的主要优势在于？

A、不需要对收益分布做出任何假设

B、计算速度最快

C、能够准确捕捉极端事件

D、适用于所有类型的金融工具

【答案】A

【解析】正确答案是A。历史模拟法最大的优势是直接使用历史数据，不需要对收

益分布做出假设，避免了模型风险。选项B错误，蒙特卡洛模拟通常计算更慢；选项C

不完全正确，历史模拟法对极端事件的捕捉依赖于历史数据中是否包含类似事件；选项

D过于绝对，某些复杂衍生品可能不适用。知识点：VaR计算方法比较。易错点：容易

混淆不同VaR计算方法的特点。

3、关于VaR的局限性，以下说法错误的是？

A、VaR不满足次可加性

B、VaR能够提供尾部风险信息

C、VaR是静态风险度量

D、VaR对参数选择敏感

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR的主要局限性之一就是无法提供尾部风险信息，它只

给出一个分位点值。选项A正确，VaR确实不满足次可加性；选项C正确，传统VaR

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是静态度量；选项D正确，VaR结果对持有期、置信水平等参数选择很敏感。知识点：

VaR局限性。易错点：容易忽视VaR在尾部风险度量上的不足。

4、在银行资本充足率监管中，VaR通常用于？

A、信用风险资本计量

B、操作风险资本计量

C、市场风险资本计量

D、流动性风险资本计量

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据巴塞尔协议，VaR主要用于市场风险资本计量。选项

A错误，信用风险通常使用内部评级法；选项B错误，操作风险使用基本指标法等；选

项D错误，流动性风险有专门的计量框架。知识点：VaR在监管中的应用。易错点：容

易混淆不同风险类型的资本计量方法。

5、关于VaR的置信水平选择，以下说法正确的是？

A、置信水平越高，VaR值越小

B、置信水平越高，VaR值越大

C、置信水平与VaR值无关

D、置信水平选择没有标准

【答案】B

【解析】正确答案是B。置信水平越高，意味着我们考虑更极端的损失情况，因此

VaR值会越大。选项A完全相反；选项C错误，两者密切相关；选项D不完全正确，

监管通常有最低要求（如99%）。知识点：VaR参数选择。易错点：容易混淆置信水平

与VaR值的关系。

6、在VaR模型验证中，返回检验（Backtesting）的主要目的是？

A、优化模型参数

B、评估模型预测准确性

C、计算资本要求

D、识别风险来源

【答案】B

【解析】正确答案是B。返回检验的核心目的是通过比较实际损失与VaR预测值来

评估模型的准确性。选项A是参数优化的目的；选项C是资本计量的目的；选项D是

风险归因分析的目的。知识点：VaR模型验