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2025年特许金融分析师银行利率风险管理与互换专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师银行利率风险管理与互换专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师银行利率风险管理与互换专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、银行在管理利率风险时，最常用的核心工具是什么？

A、远期利率协议

B、利率互换

C、利率期权

D、利率期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换是银行管理资产负债表利率风险最核心的工具，通

过固定利率与浮动利率的互换，可以有效调整银行资产和负债的利率敏感性。A、C、D

选项虽然也是利率风险管理工具，但使用频率和适用范围不如利率互换广泛。知识点：

利率风险管理工具比较。易错点：容易混淆各种衍生工具的适用场景。

2、当银行预期未来利率将上升时，最合适的利率互换策略是？

A、支付固定利率，收取浮动利率

B、收取固定利率，支付浮动利率

C、同时进行支付固定和收取固定

D、不进行任何互换操作

【答案】A

【解析】正确答案是A。当预期利率上升时，银行应选择支付固定利率、收取浮动

利率的互换，这样可以从未来上升的浮动利率中获益。B选项会导致利率上升时成本增

加；C选项没有实际意义；D选项错失了风险管理机会。知识点：利率互换方向选择。

易错点：容易混淆利率变动方向与互换头寸的关系。

3、银行利率风险计量中，缺口分析的主要局限性是？

A、计算复杂

B、忽略时间价值

C、假设所有资产负债同时重定价

D、不考虑基差风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。缺口分析最大的局限性是假设同一时间段内的所有资产和

负债同时重定价，这与实际情况不符。A选项错误，缺口分析相对简单；B选项不是主

要问题；D选项虽然也是局限，但不如C选项关键。知识点：利率风险计量方法比较。

易错点：容易忽略缺口分析的基本假设缺陷。

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4、在利率互换中，名义本金的作用是？

A、实际交换的资金

B、计算利息的基准

C、保证金

D、违约赔偿金

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换中的名义本金只是用来计算利息支付的基准，并

不实际交换。A选项错误，名义本金不实际交换；C、D选项与名义本金无关。知识点：

利率互换基本结构。易错点：容易混淆名义本金与实际本金的概念。

5、银行使用利率互换的主要目的是？

A、投机获利

B、管理利率风险

C、规避监管

D、增加流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。银行使用利率互换的主要目的是管理资产负债表的利率风

险。A选项虽然可能，但不是主要目的；C、D选项与利率互换的直接关系不大。知识

点：利率互换的应用目的。易错点：容易将风险管理目的与投机目的混淆。

6、当银行持有大量固定利率资产和浮动利率负债时，面临的主要利率风险是？

A、收益率曲线风险

B、基差风险

C、重新定价风险

D、期权性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。固定利率资产和浮动利率负债的错配会导致重新定价风险，

即利率上升时负债成本增加而资产收益不变。A、B、D选项虽然也是利率风险类型，但

不是这种情况下的主要风险。知识点：利率风险类型识别。易错点：容易混淆不同类型

利率风险的适用场景。

7、利率互换的定价主要依据是？

A、预期理论

B、流动性偏好理论

C、无套利定价原理

D、市场分割理论

【答案】C

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【解析】正确答案是C。利率互换的定价基于无套利定价原理，确保互换双方都不

会获得无风险套利机会。A、B、D选项是利率期限结构理论，与互换定价关系不大。知

识点：金融衍生品定价原理。易错点：容易将利率理