2023中经-人力殷巧玲-冲刺串讲班-第08章2.pdfVIP

第八章薪酬管理

【考点四】股票期权★★★

项目内容

股权激励是指通过员工获得公司股权的形式，享有一定的经济权利，使他们能够以股东

概念的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的

一种长期激励方法

是权利而不是义务，收益人可以买公司股票也可以不买

特征股票期权只有在行权价低于行权时，本企业股票的市场价格才有价值，是公司无偿给予

经营者的

把经营者的利益与股东利益及企业发展结合起来

对于经营者而言可以让经营者分享企业的预期收益，突破只分享当期收益的局限性，经

优点

营者可以在风险较小的前提下得到较大的激励

激励手段比较灵活，便于个案处理

股票期权只适用于上市公司，且是成长性较好、股价呈强势上涨的上市公司

股票期权需要依托规范而有生机的股票市场，需要公司建立规范的法人治理结构

局限性

容易引发弄虚作假、恶意操纵和短期炒作等不良行为

难以准确的衡量经营者的表现和企业真实的经营状况

【例题·单选】对于公司提出的股票期权计划，理解错误的是（）。

A.该计划的收益人可以不购买本公司的股票

B.该计划只有在行权价低于行权时本公司股票的市场价格才有价值

C.该计划可以使获受人在风险较小的前提下得到较大的激励

D.该计划能否实施与该公司的成长性和股票市场的景气程度无关

【答案】D

【解析】股票期权只适用于成长性较好、股价呈强势上涨的上市公司并且需要依托规范而有生气

的股票市场。选项D错误。

【考点五】股票期权计划的内容★★

项目内容

包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或核心业务人员，以及公司认为应当

激励以公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事

外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或核心业务人员的，可以成为

激励对象

激励对象

单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成

为激励对象

1

全部所涉及标的股票总数累积不得超过公司股本总额的10%

激励额度

任何个人不得超过公司股本总额的1%

增量：发行新股票

股票来源

存量：留存股票帐户回购股票、二级市场购买股票

行权资金来源是困扰激励对象获得股权的最大障碍

资金来源上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其它任何形式的财务

资助，包括为其贷款提供担保

1.授权日：授予股票期权的日期，授权日必须是交易日。不得是下列日期：①定期报告公

布前30日②重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日

2.等待期：首次可以行权日之间间隔不得少于1年

股票期权

3.有效期：从授权日计算不得超过10年

时间规定

4.行权期：定期报告公布后第2个交易日，至下一次定期报告公布前10个交易日内行权，

必须是交易日

5.有效期：自股东大会通过之日起计算，不超过10年

行权价格分为：实值法、平值法和虚值法

行权价格我国采用平值法，规定以股权激励计划草案摘要公布前1日的公司标的股票收盘价与公布

前30个交易日的公司标的股票平均收盘价“孰高原则”原则确定

执行方式现金行权、无现金行权、无现金行权并出售

【例题·单选】关于股票期权激励的相关时间的说法，错误的是（）。

A.股权激励的有效期自股东大会通过之日起计算，一般不过10