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合同能源管理行业报告

一、行业核心概况

合同能源管理（EMC）行业是指以节能服务为核心，通过市场化运作模式，为用能单位提供节能诊断、方案设计、设备采购、工程施工、运营维护等全流程服务，并以节能效益分享、固定收益、能源费用托管等方式回收投资与获取收益的节能服务产业。核心业务涵盖工业节能、建筑节能、公共机构节能、交通节能等领域，主要服务模式包括节能效益分享型（最主流，占比超60%）、能源费用托管型、节能量保证型及混合型，核心价值在于通过专业化节能技术与市场化机制，帮助用能单位降低能源消耗、减少碳排放，同时实现节能服务企业的商业可持续，是推动“双碳”目标落地、促进能源结构转型的核心产业载体。

从产业链结构来看，上游为节能设备与技术供应层，包括节能装备（如高效电机、变频器、余热回收设备、光伏组件、储能设备等）、节能材料（保温材料、密封材料等）及核心技术提供商（如节能控制算法、能源监测系统开发商），设备与技术的先进性直接决定节能项目的效益与稳定性；中游为节能服务企业（ESCO），涵盖综合型节能服务公司（如启迪环境、节能国祯、北控节能等）、专业领域节能服务商（如工业余热回收服务商、建筑光伏一体化服务商），核心环节包括节能诊断、方案设计、项目融资、工程实施、运营维护等，是产业链的核心枢纽；下游为用能单位，包括工业企业（钢铁、化工、水泥、有色金属等高耗能行业）、商业建筑（写字楼、商场、酒店）、公共机构（政府办公楼、学校、医院）、交通领域（物流园区、公交集团）等，用能单位通过EMC模式实现“零投资、降成本、减排放”，无需承担节能项目的前期投资与技术风险。此外，产业链还包含金融机构（提供项目融资支持）、第三方检测机构（验证节能量）、政府监管部门等配套主体，形成“设备技术供应-节能服务实施-用能单位应用-金融配套支撑”的完整产业生态。

二、行业发展核心现状

（一）市场规模快速扩容，政策驱动与需求共振

中国合同能源管理行业在“双碳”政策推动与用能单位节能需求升级的双重驱动下，市场规模持续高速增长。2024年行业整体市场规模突破5600亿元人民币，同比增长22.8%，连续八年保持两位数增速，其中工业节能领域占比达52%，市场规模达2912亿元，钢铁、化工、水泥等高耗能行业是核心需求来源；建筑节能领域占比28%，市场规模达1568亿元，公共建筑与绿色建筑节能改造需求旺盛；公共机构与交通节能领域合计占比20%，增速分别达25.3%和28.6%。从区域分布来看，华东地区因工业基础雄厚、政策执行力度强，2024年市场规模达2128亿元，占比38%；华南地区占比25%，京津冀地区占比18%，中西部地区受益于产业转移与绿色低碳政策倾斜，增速达26.5%，成为新的增长极。企业数量方面，截至2024年底，全国备案节能服务企业达8300余家，其中年营收超10亿元的龙头企业达45家，行业集中度逐步提升。

（二）商业模式持续创新，混合模式成主流趋势

行业商业模式从单一的节能效益分享型向多元化、复合型转型。节能效益分享型仍是核心模式，2024年占比达63%，通常由节能服务企业承担全部或大部分项目投资，与用能单位按约定比例分享节能效益，分享期3-8年；能源费用托管型增速最快，占比提升至25%，节能服务企业通过托管用能单位的能源消费，承诺降低能源费用，按约定收取托管费或分享超额节能收益，适用于商业建筑、公共机构等能源消费稳定的场景；节能量保证型占比10%，节能服务企业承诺达到约定节能量，用能单位支付服务费用，若未达标则承担相应赔偿；混合型模式（如“效益分享+托管”“节能+储能”“节能+碳交易”）占比达2%，通过整合多种服务与收益渠道，提升项目抗风险能力与盈利能力，例如部分工业节能项目将节能效益与碳配额交易收益结合，进一步增厚企业利润。

（三）政策体系日趋完善，激励与约束并重

近年来，合同能源管理行业政策支持力度持续加大，形成“国家引导、地方落实、全流程赋能”的政策体系。国家层面，《“十四五”节能减排综合工作方案》明确提出推广合同能源管理等市场化节能机制，到2025年合同能源管理项目投资规模突破7000亿元；《关于进一步完善节能服务公司财政奖励政策的通知》对符合条件的节能服务企业给予项目投资补贴，最高补贴比例达项目投资额的15%；《碳排放权交易管理办法》将节能项目产生的节能量与碳减排量挂钩，推动节能服务企业参与碳市场交易。地方层面，各省市纷纷出台配套政策，如广东省对工业领域EMC项目给予每千瓦时节约电量0.1元的奖励，上海市将合同能源管理项目纳入绿色金融支持目录，提供低息贷款；同时，政策强化约束机制，《重点用能单位节能管理办法》要求重点用能单