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2025年房地产投资信托协议

协议编号：REIT-2025-XXX

签署日期：2025年[XX]月[XX]日

签署地点：[XX市/区]

委托人（投资者）：__________________（名称/姓名，身份证号/统一社会信用代码）

受托人（REIT管理人）：__________________（名称，住所，法定代表人）

托管人：__________________（名称，住所，法定代表人）

原始权益人：__________________（名称，住所，法定代表人）

鉴于：

1.委托人拥有合法资金来源，愿意通过投资房地产投资信托（以下简称“REIT”）参与房地产资产证券化；

2.受托人具备基金管理资格，愿意作为REIT的管理人，负责信托财产的投资管理与运营；

3.托管人具备基金托管资格，愿意担任REIT的托管人，负责信托财产的保管与监督；

4.原始权益人持有底层房地产项目的合法所有权，愿意将该项目所有权转移至REIT。

各方依据《中华人民共和国民法典》《中华人民共和国信托法》《公募基础设施证券投资基金指引》等法律法规，本着平等自愿、诚实信用原则，达成如下协议：

###第一条定义

1.1信托财产：指委托人认购REIT份额所交付的资金，及受托人运用该资金投资形成的全部资产，包括但不限于底层房地产项目所有权、相关权益、孳息、运营收益、资产处置收益等。

1.2基金份额：指委托人认购REIT后享有的权利凭证，代表对信托财产的份额所有权，分为A类（优先级）和B类（劣后级），每份面值人民币1.00元。

1.3底层资产：指REIT最终投资的房地产项目及其附属权益，具体信息以项目评估报告及权属证明为准。

1.4运营收益：指底层项目产生的租金、物业费、停车费、物业管理增值服务收入等扣除运营成本后的净现金流。

1.5可供分配金额：指运营收益、资产处置收益及其他收入扣除税费、运营费用、管理费、托管费、预备金等后的剩余金额。

1.6合格投资者：指符合监管机构规定的投资门槛，具备相应风险识别和承受能力的机构或个人投资者。

###第二条信托目的

2.1通过专业化管理，投资于具有稳定现金流和增值潜力的房地产项目，实现信托财产的保值增值。

2.2为投资者提供持续、透明的收益分配，优化资产配置效率。

2.3支持实体经济，促进房地产行业与资本市场融合发展。

###第三条基金份额的发行与认购

3.1份额类型与面值：本REIT分为A类份额（优先级）和B类份额（劣后级），每份面值人民币1.00元。

3.2发行对象：仅向合格投资者发行，单只基金持有人累计不超过200人（公募REIT）或限定特定投资者范围（私募REIT）。

3.3认购方式：投资者以现金方式通过受托人或其委托的销售机构认购，认购费用按认购金额的[1%-5%]收取，具体比例由受托人在招募说明书中明确。

3.4最低认购金额：

（1）公募REIT：单笔认购不低于1000元人民币，且为100元的整数倍；

（2）私募REIT：单笔认购不低于100万元人民币。

3.5份额确认：受托人应在认购资金到账后3个工作日内确认认购份额，并向投资者出具《基金份额确认书》。

###第四条信托财产的构成与管理

4.1信托财产范围：

（1）委托人认购资金；

（2）底层房地产项目所有权、土地使用权、租赁权等物权及附属权益；

（3）运营收益、资产处置收益、孳息及其他合法收入；

（4）信托财产产生的银行存款、应收款项等。

4.2投资策略与限制：

（1）投资范围：80%以上基金资产投资于底层房地产项目，不超过20%可投资于房地产相关金融产品或现金类资产；

（2）投资限制：不得投资于住宅地产（保障性租赁住房除外）；单一底层资产价值占比不超过基金净值的50%；杠杆比例不超过基金净值的50%。

4.3管理职责：

（1）受托人：负责底层资产日常运营（租户管理、物业维护、租金收取）；制定资产处置计划（需经托管人审核及持有人大会表决）；定期编制运营报告、财务报告并披露。

（2）托管人：设立独立账户保管信托财产；监督受托人资金使用；每日核对基金净值，按月出具《托管报告》；对受托人违法违规行为有权拒绝执行并报告监管机构。

###第五条收益分配

5.1分配周期：每年度至少分配1次，分配日为每会计年度结束后的6个月内；经持有人大会同意，可增加半年度或季度分配。

5.2分配顺序与比例：

（1）优先向A类份额持有人分配约定年化收益率（5%-8%）的收益；