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2025年上海证券笔试题库及答案

一、证券市场基础知识（共15题）

1.2025年3月，某科创板上市公司因核心技术人员离职导致研发进度停滞，触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》中哪类风险警示？

答案：其他风险警示（ST）。根据2024年修订的《科创板上市规则》第9.4条，上市公司核心技术失稳、主要生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内无法恢复的，应实施其他风险警示。

2.某投资者通过融资融券账户买入A股票，已知A股票融资保证金比例为100%，投资者账户现金50万元，可充抵保证金的股票B市值80万元（折算率60%），则其最大融资买入金额为？

答案：118万元。计算过程：可充抵保证金总额=现金50万+股票B市值80万×60%=50+48=98万；融资买入额度=可充抵保证金总额/融资保证金比例=98万/100%=98万？（注：此处存在常见误区，实际融资买入金额需考虑信用账户维持担保比例要求，假设初始维持担保比例不低于300%，则融资买入金额X满足（50+80+X）/(X)≥300%，解得X≤65万。但根据现行规则，融资买入额度上限为可充抵保证金×（1/保证金比例），即98万×1=98万，实际操作中需取两者较小值。本题按规则公式计算应为98万，但若考虑初始维持担保比例，则正确答案为（50+80×0.6）×（1/1）=98万，因初始维持担保比例要求在融资买入后自动满足（50+48+X）/X≥130%，即X≤(98)/(0.3)≈326.67万，远大于98万，故最大融资买入金额为98万。）

更正：正确计算应为可充抵保证金=50（现金）+80×0.6（股票B）=98万；融资买入金额=可充抵保证金/融资保证金比例=98/1=98万。维持担保比例在买入后为（自有资产+融资买入资产）/融资负债=（50+80+98）/98=228/98≈232.65%，高于130%的警戒线，因此最大融资买入金额为98万元。

3.2025年5月，中国证监会发布《关于深化债券市场注册制改革的指导意见》，其中明确公司债券发行审核重点关注的四个不得不包括以下哪项？

A.不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

B.不得损害国家利益、社会公共利益

C.不得违反国家产业政策限制类、淘汰类项目

D.不得存在过度融资情形

答案：D。四个不得具体为：发行文件不得存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；发行行为不得损害国家利益、社会公共利益；募集资金投向不得违反国家产业政策限制类、淘汰类项目；发行人不得存在欺诈发行、虚假信息披露等重大违法违规行为。过度融资属于审慎监管关注事项，非四个不得核心条款。

4.关于北交所做市商制度，以下说法错误的是？

A.做市商应使用自有资金或证券参与做市

B.单个做市商持有单只股票的数量不超过该股票总股本的5%

C.做市商双向报价的价差不得超过5%

D.做市商需在每个交易日9:20-9:25参与开盘集合竞价

答案：D。北交所做市商不参与开盘集合竞价（9:15-9:25），仅在连续竞价阶段（9:30-11:30，13:00-15:00）提供双向报价。其他选项均符合《北京证券交易所股票做市交易业务细则》规定。

5.某可转债面值100元，转股价格5元，当前正股价格6元，可转债市场价格110元，则转股溢价率为？

答案：16.67%。转股价值=正股价格×（面值/转股价格）=6×(100/5)=120元；转股溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值×100%=（110-120）/120×100%≈-8.33%？（注：此处计算错误，正确转股溢价率公式应为（可转债价格/转股价值-1）×100%。转股价值=100/5×6=120元，可转债价格110元低于转股价值，溢价率为负，即（110/120-1）×100%≈-8.33%。但题目可能考察绝对值，需确认公式。）

更正：转股溢价率=（可转债市价-转股价值）/转股价值×100%=（110-120）/120×100%≈-8.33%，表示可转债价格低于转股价值，存在折价。

6.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，以下哪类投资者无需进行风险承受能力评估即可认定为专业投资者？

A.最近1年末金融资产500万元的自然人

B.注册资本1000万元的有限责任公司

C.社会保障基金

D.金融资产300万元且具有3年投资经验的自然人

答案：C。专业投资者包括经有关金融监管部门批准设立的金融机构、QFII/RQFII、养老基金、社会保障基金等，无需评估直接认定。A需金融资产≥500万且具有2年以上投资经验；B需净资产≥1000万；D需金融资产≥300万且投资经验≥2年。

7.2025年7月，上海证券交易所发布《关于优化主板股票异常交易监管的通知》，明确对高频交易实施差异化监管，其中日内回转交易占比指标的