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2026-01-04 发布于湖北
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2025《苹果期现价格引导的实证检验案例探究报告》1900字.docx

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苹果期现价格引导的实证检验案例探究报告

TOC\o1-3\h\u15232苹果期现价格引导的实证检验案例探究报告 1

206511.1苹果期现价格的相关性分析 1

152251.2苹果期现价格的平稳性检验 1

180631.3苹果期现价格的协整检验 2

90841.4苹果期现价格的Granger因果关系检验 2

123131.5苹果期现价格的回归分析 3

1.1苹果期现价格的相关性分析

通过协方差分析，得到苹果期货价格与各地的苹果现货市场批发价之间的相关系数。通过相关系数的比较，将与LNAPS相关性较弱的地区的苹果现货价格数据排除，留下具有较好相关性的地区数据进行后续的分析，所保留的苹果现货价格数据与期货价格数据的相关系数如表4-1所示。

表4-1苹果期现价格的相关系数

LNAPS

LNSXWTH

LNHNWSQ

LNHNWSX

LNGSWJQ

LNAPS

1.0000

LNSXWTH

0.4507

1.0000

LNHNWSQ

0.4008

0.6445

1.0000

LNHNWSX

0.4559

0.8399

0.5930

1.0000

LNGSWJQ

0.5203

0.8418

0.6246

0.7893

1.0000

可知，剩余的数据包括：LNSXWTH、LNHNWSX、LNHNWSX和LNGSWJQ。

1.2苹果期现价格的平稳性检验

对余下数据进行ADF单位根检验，即数据的平稳性检验，结果见表4-2。

表4-2苹果期现价格的ADF检验

样本

ADF值

1%显著性水平下临界值

5%显著性水平下临界值

10%显著性水平下临界值

P值

是否平稳

LNAPS

1.2371

-3.4454

-2.8681

-2.5703

0.9984

非平稳

LNSXWTH

-1.9218

-3.9671

-3.4142

-3.1292

0.6423

非平稳

LNHNWSQ

-2.6796

-3.9675

-3.4144

-3.1293

0.2454

非平稳

LNHNWSX

-2.6647

-3.9694

-3.4154

-3.1299

0.2518

非平稳

LNGSWJQ

-2.7639

-3.9682

-3.4148

-3.1296

0.2112

非平稳

从表4-2检验结果中得出，LNAPS、LNSXWTH、LNHNWSQ、LNHNWSX、LNGSWJQ这五个序列的p值均大于0.05，即在5%的水平上接受H0：时间序列存在单位根，表明这五个时间序列均为非平稳序列。在此基础上，对这五个序列进行一阶差分，并对差分后的数据再次进行ADF检验，结果见表4-3。

表4-3苹果期现价格一阶差分序列的ADF检验

样本

ADF值

5%显著性水平下临界值

P值

是否平稳

△LNAPS

-16.8390

-3.9796

0.0000

平稳

△LNSXWTH

-19.0362

-3.4143

0.0000

平稳

△LNHNWSQ

-29.8190

-3.4147

0.0000

平稳

△LNHNWSX

-27.2372

-3.4159

0.0000

平稳

△LNGSWJQ

-28.6912

-3.4152

0.0000

平稳

观察表中p值，发现五个序列的p值均小于0.05，即在5%的水平上拒绝H0，说明这五个序列的一阶差分序列均为平稳序列，这五个序列为一阶单整序列。

1.3苹果期现价格的协整检验

在对数据的平稳性进行检验之后，紧接着对苹果期现价格的长期均衡关系进行分析，本文采用E-G两步法步骤如下。首先对一阶单整的LNAPS、LNSXWTH、LNHNWSX、LNGSWJQ进行简单线性回归（原数据）得出回归结果，进而生成残差序列；然后对残差序列进行ADF单位根检验，此处由协整检验的一般规律可知，检验过程中应选择什么都不含有，得到伴随概率如表4-4所示。

表4-4苹果期现价格的协整检验

残差项

ADF值

5%显著性水平下临界值

P值

LNSXWTH

-1.4247

-1.9416

0.1438

LNHNWSQ

-2.9211

-1.9414

0.0035

LNHNWSX

-3.1789

-1.9416

0.0015

LNGSWJQ

-2.2699

-1.9415

0.0226

其中LNHNWSQ和LNAPS进行E-G协整检验后，得出的残差序列统计值P=0.0035小于0.05，即在5%的水平下拒绝H0，即残差序列不含有单位根，残差序列平整；同理LNHNWSX和LNAPS的P=0.0015小于0.05，残差序列平整；LNAPS和LNHNWSX的P=0.0226小于0.05，残差序列平整。最终得出结论：LNHNWSQ和LNAPS、LNHNWSX和LNAPS、LNGSWJQ和LN