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2025年债务利息支出率自查报告

为全面落实债务风险防控主体责任，切实提升债务管理质效，我单位于2025年10月至12月组织财务、审计、业务管理等多部门成立专项工作组，围绕债务利息支出率开展全口径、全流程自查。本次自查覆盖2025年1月1日至12月31日期间所有有息债务（含银行贷款、公司债券、非标准化融资工具等），通过系统数据提取、台账交叉核对、凭证抽样验证及第三方机构协查等方式，重点核查债务规模结构、利息计算准确性、资金使用效率与利息支出的匹配性，以及利率风险管理有效性等核心环节。现将自查情况报告如下：

一、债务基本情况及利息支出率计算

截至2025年末，我单位全口径有息债务余额为126.8亿元（2024年末余额112.3亿元），较年初增长12.9%，主要系年内新增3个重点项目建设融资需求。债务结构具体如下：

-按融资类型划分：银行贷款89.5亿元（占比70.5%），其中信用贷款22.1亿元（占比24.7%）、抵押/担保贷款67.4亿元（占比75.3%）；公司债券21.2亿元（占比16.7%），包括3年期中期票据12.8亿元（票面利率3.95%）、5年期企业债8.4亿元（票面利率4.2%）；非标融资16.1亿元（占比12.7%），主要为信托贷款（10.3亿元，利率5.8%）和融资租赁（5.8亿元，利率5.5%）。

-按期限划分：1年期以内（含）短期债务28.7亿元（占比22.6%），1-3年期中期债务53.2亿元（占比42.0%），3年以上长期债务44.9亿元（占比35.4%）。

-按利率类型划分：固定利率债务98.6亿元（占比77.7%），浮动利率债务28.2亿元（占比22.3%），浮动利率债务主要为银行流贷（LPR+50BP）。

2025年利息支出总额为5.87亿元（2024年为5.12亿元），较上年增加0.75亿元，增幅14.6%。经计算，2025年利息支出率为（5.87亿元/[(年初债务余额112.3亿元+年末债务余额126.8亿元)/2]）×100%=5.87/(119.55)×100%≈4.91%。对比2025年初预算目标（4.7%）超0.21个百分点；较2024年利息支出率（4.56%）上升0.35个百分点；参照同行业可比企业2025年平均利息支出率（4.6%），高出0.31个百分点。

二、利息支出率变动关键影响因素分析

（一）债务规模扩张的直接拉动

2025年新增债务14.5亿元（主要用于A产业园区升级项目和B物流中心建设），其中：3月新增5年期项目贷款8.2亿元（利率4.3%），9月发行3年期中期票据6.3亿元（利率4.1%）。新增债务对应年利息支出0.67亿元（8.2×4.3%+6.3×4.1%≈0.35+0.26=0.61亿元，因放款时间差异实际产生0.67亿元），占全年利息增量的89.3%，是利息支出率上升的主因。

（二）存量债务成本结构调整

2025年有2笔存量债务到期续作：

-2022年发行的3年期公司债5亿元（利率4.8%）于7月到期，续作为3年期中期票据（利率4.1%），年利息支出减少0.035亿元（5×(4.8%-4.1%)=0.035）；

-2023年借入的2年期信托贷款4亿元（利率6.5%）于10月到期，续作为银行项目贷款（利率4.3%），年利息支出减少0.088亿元（4×(6.5%-4.3%)=0.088）。

上述两笔续作合计降低年利息支出0.123亿元，部分对冲了规模扩张的影响。

（三）利率波动的边际影响

2025年LPR1年期品种累计下调20BP（1月3.45%→12月3.25%），5年期品种下调15BP（1月3.95%→12月3.8%）。我单位浮动利率债务以1年期LPR为基准，年内平均执行利率为LPR+50BP，即3.45%+0.5%=3.95%（上半年）和3.25%+0.5%=3.75%（下半年），全年平均利率3.85%，较2024年（LPR+50BP平均4.15%）下降0.3个百分点，对应减少利息支出约0.085亿元（28.2亿元×0.3%≈0.085）。

（四）资金使用效率对利息的额外影响

经核查，部分项目因前期手续办理延迟，导致资金闲置产生额外利息：

-A产业园区项目3月到位贷款8.2亿元，但土地平整工程直至6月才启动，资金闲置3个月，按活期存款利率0.3%计算，损失利息差8.2×(4.3%-0.3%)×3/12≈0.082亿元；

-B物流中心项目9月发行中期票据6.3亿元，因设备采购招标延迟，10-12月资金闲置3个月，损失利息差6.3×(4.1%-0.3%)×3/12≈0.059亿元；

上述两项合计增加利息支出0.141亿元，推高利息支出率约0.12个百分点。

三、重点领域核查发现的具体问题

（一）