教育储蓄账户（ESA）对家庭教育投资的激励——基于美国529计划行为经济学分析.pdfVIP

教育储蓄账户（ESA）对家庭教育投资的激励——基于美国529计

划行为经济学分析

”；并通过“为孩子上大学储蓄”的明确框架，显著提升了储蓄

的心理凸显性和家庭责任感。研究结论认为，教育储蓄账户的制度设

计应超越单一的物质激励，系统性地融入行为科学的“助推”理念，

通过构建有效的心理账户和承诺机制，才能在更大范围内、更有效地

引导家庭克服储-消决策中的非理性偏差，实现长期教育投资目标。

关键词：教育储蓄账户；529计划；行为经济学；心理账户；承

诺机制；教育投资

二、引言

在全球知识经济时代，高等教育已从“精英教育”转变为“大众

化教育”，成为个体实现社会流动和国家提升综合竞争力的核心路径

。然而，与高等教育扩张相伴随的，是教育成本的急剧攀升。不断上

涨的学费、生活费给广大家庭带来了沉重的经济负担，教育储-消决策

成为现代家庭生命周期财务规划中最具挑战性的环节之一。如何设计

有效的公共政策，以激励和帮助家庭进行长期、稳定的教育投资，成

为各国政府面临的共同难题。

传统的公共政策干预多基于新古典经济学的理性人假设，其核心

逻辑是通过改变外部激励结构来影响家庭的储蓄行为。这类政策工具

主要包括直接的财政补贴、税收减免以及低息助学贷款等。例如，对

教育储蓄提供税收优惠，旨在通过提高储蓄的未来回报率来激励家庭

增加当期储蓄。这些政策在一定程度上缓解了家庭的教育经济压力，

但其激励效果却往往不及预期。一个核心的原因在于，传统经济学模

型忽视了真实世界中家庭储-消决策的复杂性，特别是决策过程中普遍

存在的心理偏差和非理性行为。

行为经济学的兴起为我们理解和干预家庭储蓄行为提供了全新的

视角。丹尼尔·卡尼曼、阿莫斯·特沃斯基以及理查德·塞勒等学者

的研究表明，个体在进行跨期选择时，远非完全理性。人们普遍存在

“当下偏好”（即过度看重即时满足而低估未来需求）、“损失厌恶

”（即对损失的敏感度远高于对同等收益的敏感度）、以及“心理账

户”（即倾向于将资金在心理上划分为不同的、不可互换的类别）等

行为偏差。这些偏差是导致家庭教育储-消规划失败（如储蓄不足、资

金挪用）的重要原因。

在这一背景下，以美国“529计划”为代表的教育储蓄账户（Educ

ationSavingsAccount,ESA）制度，为我们提供了一个超越传统激

励模式的绝佳研究范本。529计划名义上是一种税收优惠储蓄工具，但

其制度设计的诸多细节——如账户的专门命名、对非合格取款的惩罚

性税收、受益人的明确指定、以及自动定投等功能——似乎在不经意

间契合了行为经济学的核心洞见。

因此，本研究的核心问题是：教育储蓄账户（以美国529计划为例

）是如何超越传统税收优惠的单一逻辑，通过其独特的制度设计，系

统性地运用行为经济学原理来“助推”家庭进行长期教育投资的？这

种基于行为科学的激励机制，其内在的作用逻辑和制度表现是什么？

本研究旨在通过对529计划进行系统的行为经济学解构，达成以下

研究目标：第一，识别并阐释529计划制度设计中蕴含的心理账户、承

诺机制、框架效应和损失厌-恶等核心行为经济学原理。第二，分析这

些行为“助推”机制如何帮助家庭克服“当下偏好”、防止资金挪用

，并提升储蓄的心理凸显性。第三，提炼出教育储蓄账户制度设计的

普适性行为科学原则，为我国乃至其他国家设计更有效的家庭教育投

资激励政策提供理论依据和实践启示。

三、文献综述

关于家庭教育储蓄与投资的研究，主要分布在传统经济学和行为

经济学两大理论阵营。前者侧重于外部激励，后者则聚焦于内部决策

偏差。

（一）传统经济学视角：税收优惠与流动性约束

在新古典经济学框架下，家庭的储-消决策被模型化为生命周期中

的跨期效用最大化问题。在该模型中，影响家庭教育储蓄的核心因素

是利率、预期收入、以及政府的税收政策。因此，旨在激励教育储蓄

的公共政策，其核心工具就是税收优惠。大量的实证研究检验了税收

优惠储蓄账户（如美国的个人退休账户和529计划）对家庭总储蓄的影

响。然而，研究结论充满了争议。一部分研究发现，税收优惠确实能

够带来新的储蓄（即刺激效应）。但另一部分研究则认为，税收优惠

的主要效果只是存量资产的转移（即替代效应），即家庭仅仅是将原

本存在其他应税账户中的资金转移到了税收优惠账户中，而并未真正

增加其总储-蓄水平。这种争议表明，单纯的税收激励可能并非促进家

庭储蓄的最有效手段，其效果受到家庭流动性约束