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防范化解影子银行存量风险工作方案(2025)

为深入贯彻落实党中央、国务院关于防范化解重大金融风险的决策部署，按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针，聚焦影子银行存量风险的精准识别、有序处置和长效防控，切实守住不发生系统性金融风险的底线，结合当前金融市场运行特点及风险演变趋势，制定本工作方案。

一、总体要求与工作目标

坚持市场化、法治化原则，以“控增量、化存量、强监管、防反弹”为主线，重点围绕高风险影子银行机构、交叉金融产品、非标融资业务等存量风险集中领域，通过“全面摸排—分类处置—机制优化”的闭环管理，实现到2025年末影子银行存量风险显著收敛、重点领域风险基本出清、监管体系与市场约束机制进一步完善的目标。具体包括：存量影子银行业务规模较2022年末压减30%以上，高风险机构数量减少50%，交叉金融产品嵌套层级压缩至2层以内，非标融资占比降至合理区间，风险监测预警覆盖率达100%。

二、重点任务与具体措施

（一）精准摸排存量风险底数

1.建立全口径风险台账。依托金融监管数据平台，整合人民银行、银保监会、证监会及地方金融监管部门的监管数据，对银行表外理财、信托公司非标准化债权投资、证券期货经营机构资管计划、保险资管产品、财务公司委托贷款等6类主要影子银行业务开展穿透式核查。重点核查资金来源、底层资产、杠杆水平、期限匹配度等核心指标，逐笔登记业务规模、风险等级（分为“高、中、低”三级）、责任主体，形成“一户一档、一笔一策”的风险台账。2025年6月底前完成首轮全面摸排，后续每季度动态更新。

2.强化数据治理与交叉验证。针对部分机构数据报送不完整、底层资产信息模糊等问题，要求金融机构按照“实质重于形式”原则，穿透识别最终投资者和底层资产，严禁通过结构化设计、通道业务等方式隐匿风险。监管部门通过现场检查、大数据比对、第三方审计等手段，对机构报送数据的真实性、完整性进行交叉验证，对瞒报、漏报的机构依法采取限制业务、行政处罚等措施。

（二）分类攻坚重点领域风险

1.高风险影子银行机构处置。对资本充足率低于监管要求、流动性缺口超过30%、不良资产率高于20%的高风险信托公司、财务公司、地方AMC等机构，实施“名单制”管理。按照“一企一策”原则，区分机构类型采取差异化处置措施：对具备重组价值的机构，推动引入优质战略投资者，通过增资扩股、剥离不良资产、优化业务结构等方式化解风险；对资不抵债、救助无望的机构，依法启动市场化退出程序，通过资产转让、债务重组、破产清算等方式有序出清，严格防范风险向关联方和金融市场传导。2025年内完成50%高风险机构的处置，剩余机构2025年末前制定明确退出或整改计划。

2.交叉金融产品风险化解。针对银行理财、信托、证券资管等产品间的嵌套业务，严格执行资管新规及配套细则，重点压减“银行理财—信托计划—非标资产”“券商资管—基金子公司—通道业务”等多层嵌套产品。要求金融机构制定嵌套产品压降计划，2025年6月底前完成存量产品的穿透式整改，嵌套层级超过2层的产品规模较2024年末压减60%，年末前实现全量产品嵌套层级不超过2层。同时，强化对产品杠杆率的动态监测，结构化产品优先级与劣后级比例不得超过3:1（固定收益类）或2:1（混合类），严禁通过收益互换、场外衍生品等方式变相加杠杆。

3.非标融资业务规范压降。聚焦委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票等非标融资业务，严格限制资金投向房地产、地方融资平台等敏感领域。要求银行机构制定非标资产压降计划，2025年内表外非标资产规模较2024年末下降25%，其中投向房地产的非标融资规模下降40%；信托公司非标债权投资占比降至40%以下（2024年末为55%），新增非标业务需满足“期限匹配、风险可控、信息透明”要求。对违规通过同业投资、理财直投等方式绕道投放非标资产的机构，从严追究高管责任并限制新业务准入。

（三）稳妥推进存量风险处置

1.市场化处置机制建设。鼓励金融机构通过资产证券化、不良资产转让、收益权转让等市场化方式盘活存量资产。支持金融资产管理公司（AMC）、地方AMC发挥专业优势，通过批量收购、重组整合等方式参与影子银行不良资产处置，2025年内AMC参与处置的影子银行不良资产规模较2024年提升30%。探索建立影子银行资产交易平台，规范资产定价、信息披露和交易流程，提升处置效率。

2.风险缓释与损失分担。对因历史原因形成的高风险资产，按照“谁创设、谁负责”原则，督促金融机构计提充足拨备，2025年末影子银行相关业务拨备覆盖率不低于150%。对于涉及个人投资者的产品，严格落实“卖者尽责、买者自负”原则，通过信息披露、风险提示等方式明确投资者责任；对因机构欺诈、误导销售导致的损失，依法追