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* 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 （五）破产财产的清偿顺序 根据《破产法》的规定，破产财产在优先清偿破产费用和共益债务后，依照下列顺序清偿： 1．破产人所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金。 2．破产人欠缴的除前项规定以外的社会保险费用和破产人所欠税款。 3．普通破产债权。 破产财产不足以清偿同一顺序的清偿要求的，按照比例分配。破产企业的董事、监事和高级管理人员的工资按照该企业职工的平均工资计算。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 二、企业重整 企业重整，是指对陷入财务困境，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程度进行重新整顿，以使企业得以维持和复兴的做法，亦即对已经达到破产界限的企业实施的一种抢救措施。 （一）非正式重整 非正式重整主要是指债务展期与债务和解。 债务展期即推迟到期债务要求付款的日期； 债务和解则是债权人自愿同意减少债务人的债务，包括同意减少债务人偿还的本金数额，或同意降低利息率，或同意将一部分债权转化为股权，或将上述几种选择混合使用。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 非正式重整的好处： 首先，这种做法避免了履行正式手续所需发生的大量费用，所需要的律师、会计师的人数也比履行正常手续要少得多，使重整费用降至最低点。 其次，非正式重整可以减少重整所需得时间，使企业在较短的时间内重新进入正常经营的状态，避免了因冗长的正式程序使企业迟迟不能进行正常经营而造成的企业资产闲置和资金回收推迟等浪费现象。 再次，非正式重整使谈判有更大的灵活性，有时更易达成协议。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 非正式重整的弊端： 当债权人人数很多时，可能很难达成一致； 没有法院的正式参与，协议执行缺乏法律保障； 由于信息的不完全性，使用非正式重整解除财务困境可能实际上会非常昂贵。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 （二）正式重整 1．重整申请与重整期间 （1）重整申请 债务人尚未进入破产程序时，债务人或者债权人可以直接向人民法院申请对债务人进行重整。 债权人申请对债务人进行破产清算的，在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，债务人或者出资额占债务人注册资本1/10以上的出资人，可以向人民法院申请重整。 人民法院经审查认为重整申请符合规定的，应当裁定债务人重整，并予以公告。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 （2）重整期间——自人民法院裁定债务人重整之日起至重整程序终止。 经债务人申请，人民法院批准，债务人可以在管理人的监督下自行管理财产和营业事务； 对债务人的特定财产享有的担保权暂停行使 ； 债务人的出资人不得请求投资收益分配 ； 有下列情形之一的，经管理人或者利害关系人请求，人民法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产 ： ? 债务人的经营状况和财产状况继续恶化，缺乏挽救的可能性； ? 债务人有欺诈、恶意减少债务人财产或者其他显著不利于债权人的行为； ? 由于债务人的行为致使管理人无法执行职务。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 2．重整计划的制定和批准 （1）重整计划的制定 债务人自行管理财产和营业事务的，由债务人制作重整计划草案。 管理人负责管理财产和营业事务的，由管理人制作重整计划草案。 债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起6个月内，同时向人民法院和债权人会议提交重整计划草案。 债务人或者管理人未按期提出重整计划草案，人民法院应当裁定终止重整程序，并宣告债务人破产。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整 制订企业重整计划一般包括以下三个步骤： 第一步，确定重整企业的总价值 第二步，构建重整企业的目标资本结构 第三步，旧证券的估价和换取新证券 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整警 （2）重整计划的批准 人民法院应当自收到重整计划草案之日起30日内召开债权人会议，对重整计划草案进行表决。 出席会议的同一表决组的债权人过半数同意重整计划草案，并且其所代表的债权额占该组债权总额的2/3以上的，即为该组通过重整计划草案。 各表决组均通过重整计划草案时，重整计划即为通过。 * 企业破产清算与重整 第三节 企业破产清算与重整警 3．重整计划的执行 重整计划由债务人负责执行。 人民法院裁定批准重整计划后，已接管财产和营业事务的管理人应当向债务人移交财产和营业事务。 自人民法院裁定批准重整计划之日起，在重整计划规定的监督期内，由管理人监督重整计划的执行。 企业破产清算与重整 第二十二章 企