上市公司大股东变动与会计师事务所变更的实证研究-来自中国证券市场的经验证据.pdfVIP

要 近年来，我国上市公司会计师事务所变更的现象逐年增多，这种现象更成为 了市场监管部门、学术界乃至社会公众关注的焦点问题之一。影响会计师事务所 变更的因素是众多的，其中上市公司大股东变动更往往是导致会计师事务所变更 的主要原因。上市公司的大股东和管理当局通过更换会计师事务所以粉饰会计报 表从而误导投资者的恶性案件日益增多，这一现象应当引起人们的高度关注。我 国上市公司随意变更会计师事务所的倾向，为某些别有用心的大股东服务，使得 会计师事务所的审计独立性随之减损，且上市公司的许多问题也会随着会计师事 务所的变更隐藏下来，最终将损害中小股东的利益。因此，开展我国证券市场中 公司大股东变动和会计师事务所变更之间关系的研究既有助于增进对审计服务市 场的认识，也有助于证券市场各参与主体 （尤其是证券监管部门）采取措施抑制 上市公司大股东和管理当局恶意更换会计师事务所的行为，捍卫注册会计师的独 立性，以确保投资者获取决策所必需的高质量会计信息。 本文从理论上分析了第一大股东变动与会计师事务所变更的关系。首先分析 我国上市公司的股权结构特征，其次概述了上市公司第一大股东变动的情况，最 后分析了两者之间的相关性，从而得出了第一大股东变动是影响会计师事务所变 更的主要原因的结论，也为证券市场监管与改善审计环境提供了有力的理 依据。 本文采用实证分析的方法检验了第一大股东变动与会计师事务所变更的关 系。本文 2004 至2006 年度发生会计师事务所自愿性变更事件的国内A 股上市 公司为研究对象，对第一大股东变动与会计师事务所变更进行系统的描述统计和 实证分析。第一，本文采用单因素分析法，分析了会计师事务所变更与第一大股 东变动之间的关系；第二，本文再加入审计意见、财务困境、会计师事务所规模、 审计收费和地域因素五个控制变量进行多因素分析，最后得出第一大股东变动与 会计师事务所变更存在正相关关系，即上市公司第一大股东变动后更容易引起会 计师事务所的变更。此外上述五个控制变量与会计师事务所变更同样存在显著的 正相关性，表明这五个因素对上市公司会计师事务所变更也有显著的正面影响。 最后，根据实证研究结果，针对会计师事务所变更原因的披露和分析，提出了相 应的监管建议：第一，完善公司治理结构和优化公司股权结构；第二，加大变更 会计师事务所信息披露的监管；第三，加强注册会计师行业自律等。总之，有关 监管部门要特别加强对上市公司大股东变动后变更会计师事务所的监管。 本文分五部分：第一部分是引言部分。这部分概述了论文研究背景和意义，阐 述了迄今为止国内外学者关于我国上市公司会计师事务所变更的理 观点 及研 1 究的方法和结果，并介 了本文的写作思路和采用的研究方法 及文章的基本框 架。第二部分是会计师事务所变更概述部分。其介 会计师事务所变更的概念及 变更的类型，并采用数据、图表与文字相结合的方式，对我国A 股上市公司会计 师事务所变更现状进行了分析。第三部分是理 分析部分。这部分从理论上分析 了第一大股东变动与会计师事务所变更之间的关系。第四部分为实证分析部分。 根据前文的理 分析，本部分提出了关于我国A 股上市公司中影响会计师事务所 发生变更的各个因素的研究假设，利用选取的样本和设计的变量指标对会计师事 务所发生变更与第一大股东变动等各影响因素的关系构建模型，进行回归分析， 并对得出的实证结果做出了分析。第五部分为结 与建议。结合我国目前对会计 师事务所变更的监管措施，对我国会计师事务所变更的监管思路提出了相关建议 及措施。 关键词：上市公司 第一大股东 会计师事务所 变更 2 Abstract In recent years, there is an increasing number of Listed Companies that change their accounting firms. This phenomenon has already been concerned by security regulatory departments, scholars