我国商业银行个人理财业务市场风险分析与防范.pdfVIP

投资理财 我国商业银行个人理财业务市场风险分析与防范 澳门大学工商管理学院 唐妍嫣 摘要：随着我 国居 民收入的逐步增长和我 国金融业的持续发展 ，我 资料来源 ：中国人 民银行网站货币政策司 国商业银行个人理财业务成 了国 内商业银 行新的利 润增 长点 ．受到 了 从上 图中我们可以看到 ，从2008年到2011年 ，由于我国经济形势 各大商业银行 的重视 。但是我 国商业银行个人理财业务还面临着诸 多 的变化发展 ，我 国不断调整宏观经济政策尤其是货 币政策，中国人民银 风险因素，危害着商业银行和投资者的利益 。本文就我 国商业银行个人 行 的 1—3年贷款利率呈波动状况 ．而 民生该理财产 品的收益率与该利 理财业务 面临的市场风 险这 一方面对其现状进行分析 。并运用部分 国 率直接挂钩 ，若是利率发生不利变动 时，投资者 的实 际收益率就会受到 内市场现有的个人理财产品对该问题进行实证分析对 。最后对商业银 影 响．与预期收益率产生差异 ，给投资者带来损失。 行个人理财业务 市场风 险的方法提 出建议和 意见 。 除此之外，还有一些与债券利率挂钩的固定收益理财产品。北京银 关键词：个人理财业务 市场风险 防范 行 “心喜”之美元 7个月期债券信用挂钩型产品、建设银行 “利得盈 ”理 财产 品中的债券型理财产 品系列 、东莞银行与第一创业证券合作推出 一 、 我国商业银行个人理财业务面临市场风 险现状 的 “玉兰理财 ”价值成长系列之债券 l号理财计划都是这类理财产品。 (一)利率风险 对于这些与债券利率挂钩的收益证券来说，其收益主要是来源于债券 利率风险是市场风 险中最重要 的风险，也极大地影 响着其它三种 市场 收益率 与存款利率 的套利所得 的利差 ，其风 险暴露于债券市场收 风险，利率作为资金的机会成本 ，其的变动也会带来汇率、股票价格和 益率 的下 降。我国债券数量有限，而且 目前人 民币流动性过剩的问题非 商品价格 (尤其是大宗商品价格)的变动。在个人理财产品说明中往往 常显著，货币市场 已经涌进 了大批资金，银行获利空间降低 ，债券利率 强调此类理财产品安全性高 ，稳健性强 ，但它并不是完全安全 的投资选 风 险 日渐成为人们关注 的焦点 。 择 。一旦上述利率发生波动 ，往往造成实 际收益率与预期收益率不相 银行 间市场债券包括国债 、金融债 、质押式 回购等 ，信托计划 的投 符 。 资范围包括银行 间和交易所市场 的债券一级市场 申购和二级市场交 受利率风险影响较大的人 民币理财业务在我国主要为一些准货币 易。无论是债券一级市场还是二级市场利率发生变动 ，都会极大的影响 市场理财产品和 固定收益理财产品。现在我 国诸 多商业银行针对风险 该产 品的收益 。 承受能力较低的客户的理财业务都为与人 民币利率挂钩理财产品．例 (二)汇率风险 如民生银行的人 民币 1号非凡理财产 品、中国银行的 “中银集 富理财计 自2005年 7月 21日起 ，我 国开始实行 以市场供求为基础 、参考一 划”，招商银行的 “招商银行 金“葵花”一岁月流金系列人 民币360天理财 篮子货币进行调节 、有管理 的浮动汇率制度。我 国的汇率一方面受到市 计划等等，这类理财产品往往都与人 民银行基准利率或是 SHIBOR上 场供求关系的影响，一方面又受制于国家宏观政策的管理，这使得汇率 海银行间同业拆放利率相关 。 愈发难 以预测 。在加