半渡而击_银行机遇降临_史晨昱.docVIP

Cover Story + 封面故事 半渡而击 ：银行机遇降临 ? 实现信息技术与经营管理的高度融合，才能打造银行不可复制的核心竞争 力。可以预料，信息化银行建设的步伐与成效将使银行业出现竞争力的 “代际”差异，谁能在信息化银行的建设中占据主导地位，谁就能在未来 的发展中保持战略优势 文 / 史晨昱  着信息技术的突破，互 联网金融在国内迅速 兴起。以阿里巴巴、腾 讯为代表的互联网公 司以其快速创新能力、 海量的客户资源和全 新的营销方式，将讲究 稳健经营的银行业搅 得风生水起。 在互联网对日常生活强力渗透、数据处理技术极 大进步的背景下，部分金融业务依托互联网公司的接 口和创意产品，由线下的面对面交易向互联网线上交 易快速迁移，改变了资金的流动方式和客户行为，创 造了新的金融业态 ：第三方支付公司通过提供跨行支 付和担保交易，逐渐成为线上的主要支付服务商 ；电 子商务公司由原先只销售实物商品和普通服务向金融 行业扩展，重塑金融产品销售渠道 ；电子商务公司介 入网上交易并提供订单贷款和信用贷款等间接融资服 务 ；无需金融中介的 P2P、众筹等网上直接融资模式 出现并迅速做大。 不过互联网金融在经历初期野蛮生长后，中期发 展将面临明显瓶颈，这对传统银行而言，重新掌握绝 对主动的战略性机遇可能来临。  先天不足的“颠覆者” 互联网究竟能不能替代银行作用的争论姑且不 论，互联网金融颠覆银行业的游戏规则已成事实。 加速金融脱媒，深化金融行业竞争。金融业务向 互联网渠道的快速转移拓宽了金融脱媒的广度，加快 了脱媒速度，从资产脱媒迅速扩展到负债脱媒和中间 业务脱媒。随着电子商务公司越来越熟悉金融产品销 售并开始自主创新，加之网上销售费率低，银行作为 金融产品销售商的核心地位被打破，代理基金、保险 等金融业务及其相关的业务收入被互联网公司大量分 流。尤其是第三方支付的兴起，威胁银行对支付结算 的优势地位，可能会直接动摇银行的中间业务基础。 价格形成机制突破倒逼利率市场化。互联网信息 透明、完备、流动迅速的特点会显著降低金融市场上 的信息不对称，消除金融市场上的套利机会，使得价 格形成机制更好发挥作用，会倒逼加快利率市场化进 程。余额宝的实质是通过互联网对客户进行聚集之后， 再对资金进行重新配置，利用短期内活期储蓄存款和 同业存款之间的利息差异获得高收益，从而消除了这 种分割市场下的资金成本差异，使银行失去了在不同 市场获得差异化成本资金的机会，负债成本显著上升。 在互联网金融领域，银行需要面临更加激烈的跨市场、 跨机构、跨产品之间的价格竞争，过去很多赢利的领 投稿邮箱 tougao@ 例如最后贷款人风险。商业银行与互联网金融相 比的一个重要区别是，商业银行能够获得央行提供的 最后贷款人支持。当然，这一支持是有很大代价的， 例如商业银行必须缴纳 20% 的法定存款准备金、自 有资本充足率必须高于 8%、必须满足监管机构关于 风险拨备与流动性比率的要求等。相比之下，互联网 金融目前面临监管缺失的格局，因此运营成本较低， 但如果缺乏最后贷款人保护，一旦形成互联网金融泡 沫，并出现较大幅度违约的格局，就很容易导致政府 过早收紧对互联网金融的控制，从而抑制行业的可持 续发展。中国的互联网金融业应避免重蹈当年信托业、 证券业发展初期的乱象。 再如安全风险。与传统商业银行有着独立性很强 的通信网络不同，互联网金融企业处于开放式的网络 通信系统中，TCP/IP 协议自身的安全性面临较大非议， 而当前的密钥管理与加密技术也不完善 ；一些互联网 公司的金融业务是通过降低安全性的方式，将过去银 行不愿做、不敢做、不能做的业务推向客户 ；有的公 司利用互联网非法吸收存款或非法集资，或者以个人 信息牟利现象比较严重。 风险控制是金融业的核心。目前，互联网企业尚 未掌握金融的核心技术——巨额资金的风险控制，而 域可能将不复存在。 挑战商业银行线上客户的争夺能力。在线下，银 行获得客户特别是个人客户主要依靠建设营业网点、 投入自助设备等物理渠道。相比之下，线上客户的行 为是可以引导的，但需要主动抓取。谁能够吸引流量 和客户停留时间，谁就有客户基础。这对银行的线上 渠道建设提出了很大挑战。过去完全照搬柜面渠道功 能，基于分流交易、降低成本考虑，把网上银行和手 机银行做成线下渠道翻版的渠道建设思路需要转变。 如何建设线上渠道，解决线上活跃用户规模较小、线 上业务缺少足够吸引力和控制力的问题，将是银行业 在互联网金融领域面临的最严峻挑战。 尽管互联网金融来势凶猛，但其先天不足也暴露 无遗。互联网金融除了面临流动性风险、信用风险等 传统金融风险，还面临一系列独特风险。 风控主要依赖多年积累的客户信息和风控技术、风控 人员。银行相对于互联网企业的最大优势就在于大资 金