互联网金融的优势分析及对现实挑战的解构.docVIP

《经济师》２０１４ 年第 ８ 期  ●金融研究  摘  要：互联网金融的优势表现在 顺应了国人当前的消费习惯，适应了普 通投资者的资金量，遵循了消费心理学 的消费观，满足了投资者现金持有要求。 互联网金融所形成的挑战则主要变现在 三个方面：对传统金融业所带来的现实 挑战，对互联网安全所带来的现实挑战， 互联网金融的优势分析及对现实挑战的解构 对产品项目开发带来的现实挑战。 关键词：互联网金融 优势 传统金融 中图分类号：F830.4 文献标识码：A  挑战  的资金收益率，而这些只能被专业人士 和部分投资者所认识。这就意味着，传统 金融机构在基金销售上的刚性，将直接 ●贾 潇 则使他们无法参与到优势金融产品的投 资中来。可见，互联网金融的这一优势也 就显现出来，即适应了普通投资者的资 文章编号：1004-4914（2014）08-175-02 2013 年 6 月随着“余额宝”正式上 线，标志着互联网金融成为了我国金融 市场中的重要组成部分。传统金融机构 从对“余额宝”的无动于衷，到后来的集 体讨伐充分说明，互联网金融已经对传 统金融业构成了严峻的挑战。那么互联 网金融是否会严重制约传统金融业的发 展，还是能与传统金融最终形成共生关 系，则成为了笔者感兴趣的问题。 事实证明，目前国有商业银行通过 降低每日快捷支付的资金数额，来控制 体内资金不断大量地涌入余额宝之中。 不难看出，这不仅体现出了传统金融机 构对互联网金融的恐慌，也暴露出传统 金融机构在业务创新上已远远滞后。为 此，本文的主题讨论也意在促使传统金 融机构能正视自身的危机之所在。 一、互联网金融与传统金融的比较 认识 根据辩证法的观点可知，某一事物 的优势是相对的，也只有通过比较才能 获知这一优势。为此，选择三个主要方面 对互联网金融与传统金融之间进行比 较。 1.基于“进入门槛”的比较认识。以 “余额宝”作为互联网金融的代表为例： “余额宝”之所以能够成功，首先在于它 能够充分吸纳普通投资者的闲散资金， 从而通过大量汇集而形成天弘基金的天 量资金存量。从中不难看出，互联网金融 具有极低的进入门槛，这样一来便能适 应普通民众对多元化投资领域拓展的意 愿。反观传统金融，同样是货币基金项 目，国有商业银行对投资者的最低投资 额一般定为 5 万元起步，甚至部分年收 益率处于 7%的基金项目，其投资额要求 在 50 万以上。可见，传统金融这一较高 的投资门槛，将难以吸引金融投资意识 普遍不强的国人。 2.基于“操作便利”的比较认识。以 “余额宝”为代表的互联网金融项目属于 货币基金，这一基金项目具有相对安全 影响到普通投资者的参与热情。反之，尽 管普通投资者并不了解“余额宝”的本 质，但知道投资“余额宝”之后每日都会 有收益可现，且购买基金可以借助 PC 和 移动终端瞬间完成，所有这些都极大地 适应了国人对金融产品的消费偏好。 3.基于“资金活性”的比较认识。从现 阶段的互联网金融产品来看，其大都属 于货币基金项目，这些货币基金项目主 要由基金公司与互联网企业合作来提 供。那么如何降低普通投资者的不安全 感呢。对此，以“余额宝”为代表的互联网 金融产品推出了“T+0”模式，即可以借助 移动终端每日可随时提取不超过 49999 元的资金，并能保证在 2 小时内到账。显 而易见，这种资金活性实则就降低了投 资者投资余额宝的机会成本。相对而言， 传统金融机构只能是望尘莫及了。 二、认识引导下的互联网金融优势 分析 通过以上的比较认识，互联网金融 优势可以分析如下： 1.顺应了国人当前的消费习惯。当前 诸多专家学者都从自己的理解上对互联 网金融的优势展开了解读，但梳理这些 分析结论时也发现，其中缺少从国人消 费习惯层面来进行的思考。之所以提出 “顺应国人的消费习惯”在于，现阶段数 字化生存似乎成为了年轻一代的生活方 式，从而依托互联网平台来从事各类型 投资活动也纳入到了数字化生存之中， 关于这一点从电商 B2C 模式中就能得 知。因此，互联网金融产品（如余额宝）实 则就将货币基金产品通过网上销售，这 就与国人（特别是年轻人）的消费习惯相 契合了。 2.适应了普通投资者的资金量。横向 比较我国人均收入水平，当前我国仍处 于中低收入国家行列。同时，在市场经济 体制有待完善的今天，国民之间的收入 分配不均衡现象也十分突出。这就意味 着，作为正态分布中密度最大的人群，其 所拥有的投资性资金数量并不多，而传 统金融产品所构筑起的较高进入门槛， 金量现状。事实证明，积少成多式” 互 联网金融特征能防止因金融市场波动而 导致的强波震荡。 3.遵循了消费心理学的消费观。从实 物商品的销售来看，当该商品的需求弹 性＞1 时，将显著影响消费者的消费选 择。将这一现象具体到金融产