互联网金融风险监管的思考_王渤元.docVIP

C M Y K CHINA COLLECTIVE ECONOMY 互联网金融风险监管的思考  ■  王渤元  摘要：互联网金融作为一种新兴的金 融 模 式 ， 降 低 了 交易 成 本 ， 高 效 集 合 社 会 上 的 小 额 闲 散 资 金 ，实 现 资 本 最 大 限 度 的 有 效 利 用 ，解 决 了 小 微 企 业 及 个 人 的 融 资 难 题 ， 促进 了 资 本 市 场 的 循 环 。 但 面 对 各 种 技 术 风 险 、制 度 缺 失 导 致 的 业 务 风 险 、法 律 风 险 等 。 文 章 研 究 认 为 ， 构 建 系 统 的 有 效 的 监 管 体 系 ，应 从 加 强 互 联 网 金 融 监 管 、 保 护 金 融 消费者 权 益 ，构 建 互 联 网 金 融 立 法 体 系 三 方 面 出 发 ， 促进 互 联 网 金 融 市 场 积 极 、 有 序 的 发展 。 关键词：互联网金融；风险；监管 互联网金融是一种创新金融 ， 是在 互联网时代 ， 通过网络技术提供金融服 务 的, 实 现 资 金 更 好 的 配 置 与 融 通 的 新 模式。 从 1995 年世界第一家网络银行创 立以来， 互联网金融 飞速发展 。 到 2012 年 11 月，我 国国内 P2P 网贷行业 的 交 易 总 量高达 200 亿 元 ； 获 得 央 行 第 三 方 支 付 牌 照 的 197 家 企 业 交 易 规 模 已 高 达 3.8 万亿元，同比增长 76%。 2013 年，在阿 里巴巴成功控股天弘基金 ， 构建覆盖证 券 、基 金 、保 险 等 的 金 融 帝 国 ，紧 接 着 京 东商城宣布成立金融集团 ， 百度也与华 夏联手挺进基金行业 。 这种创新的金融 模式 ，降低了 投资和金 融服务的 成本 ，提 高了融资效率， 促进了整个经济社会的 发展，但也 存在很 多问题，损 害了金融 参 与者的利益， 也影响了整个金融市场的 发展 ， 如何监管并使之健康的发展成为 重中之重。 一、互联网金融发展模式 互联网金融发展模式众多,主要有第  三方支付平台、P2P 贷款平台和网络信贷 机构三种模式。 （一）第三方支付 根 据 中 国 人 民 银 行 在 2010 年 对 非 金融机构支付服务的定义，第三方支付是 指非金融机构作为收、付款人的支付中介 所提供的网络支付、 预付卡发行预受理、 银行卡收单及央行确定的其他支付服务。 作为互联网金融源头，第三方支付发展迅 速，不仅 覆盖网 购、基金、保 险、企业支 付 等传统行业,并且逐步将银行个人和企业 客户服务作为其重要业务战略。据艾瑞咨 询 统 计 ，2013 年 中 国 第 三 方 互 联 网 支 付 市 场 交 易 规 模 达 53729.8 亿 ， 同 比 增 速 46.8%。 （二）P2P 网贷和网络信贷机构 P2P 网 贷 （peer to peer lending）， 是 指通过第三方互联网平台直接进行个 人 对 个 人 的 资 金 融 通 行 为 ，它 将 互 联 网 平台一分为二 ， 一端连接小额借款需 求 ，一 端 连 接 融 资 和 理 财 需 求 。 截 止 到 2014 年 2 月 底 ， 全 国 P2P 网 贷 平 台 共 626 家 ， 平 均 每 家 注 册 资 本 为 1360 万 元 ，主 要 分 布 于 广 东 、深 圳 、上 海 和 北 京 及杭州一线城市 。 以阿里巴巴的小贷为 代 表 , 通 过 创 造 “ 小 贷 + 平 台 ” 的 融 资 模 式 ， 目 前 累 计 放 贷 超 1600 亿 ， 累 计 客 户 数 65 万 。 二、互联网金融的特殊风险 互联网金融 ， 除了传统金融活动中 存在的信用风险、 流动性风险和市场风 险 ， 更多的是由于互联网信息技术引起 的技术风险、 互联网虚拟环境运行的金 融业务风险以及法律法规滞后导致的风  险等。 （一）网络技术风险 计算机网络是互联网金融生存的 基 础 ，网 络 系 统 自 身 的 缺 陷 必 然 给 互 联 网金融带来潜在风险 。 我国的互联网金 融 设 备 自 主 知 识 产 权 不 足 ，互 联 网 金 融 业务机构使用的软硬件系统大多引自 国 外 ，存 在 很 多 弊 端 。 比 如 安 全 协 议 的 缺陷 ，密 钥 管 理 及 加 密 技 术 落 后 ，病 毒 、 木马的攻击 ， 导致系统性的安全风险 ， 甚至可 能带来 整个网络 的瘫痪 ， 极 易 引 起 交 易 主 体 的 资 金 损 失 ，进 而 威 胁 整 体 的金融安全 。 （二）业务风险 1． 业务管理风险。 首先，互联网金融 准入条件 不规范，管 理制度缺 失 。 比 如 ， 我