互联网金融下第三方支付的发展及对策建议_陈一稀_李纳.docVIP

August 2014 总第 306 期  8  互 联 网 金 融  互联网金融下第三方支付的发展及对策建议  陈一稀  李  纳  内容提要 : 第三方支付可谓是互联网金融的“源头”之一。本文分析了第三方支付在支付业务、渠道业务、 基础金融服务及虚拟货币四个方面对互联网金融的作用，并研究了第三方支付在这四个领域相对于银行的 优势，认为其暂无法由银行所取代。同时，本文对第三方支付在这四个方面暴露出的问题和风险进行了探讨， 最后提出促进其健康发展的对策和建议。 关键词 ：第三方支付 互联网金融 银行 虚拟货币 中图分类号 ：F83 文献标识码 ：A 文章编号 ：1006-1770(2014)08-050-05  随着电子商务的普及和互联网技术的发展，传统金融业 务和互联网技术相互渗透，形成互联网金融这一新兴领域。 如果说 2013 年是中国互联网金融的元年，那么 2014 年互联 网金融可能迎来爆发。在这其中，第三方支付凭借自身不断 创新的支付工具、海量的交易信息、跨行业跨市场的经营方式， 成为连通互联网金融各个创新的桥梁，成为互联网金融的“源 头”之一。因此，研究互联网金融，有必要先对第三方支付 进行探析。 一、第三方支付是互联网金融的“源头”之一 虽然目前对互联网金融的模式分类还存在很多争议，但 无论是支付功能本身、互联网金融产品的销售渠道、基于互 联网的融资服务还是虚拟货币，都已离不开第三方支付的支 持和推动。如果说大数据和云计算是推动互联网金融发展的 技术“源头”，那么第三方支付已经切切实实位于互联网金融 形态的核心，成为互联网金融发展的“源头”之一。 （一）第三方支付不断拓展支付方式和场景 在传统的线上支付方面，第三方支付不断提高支付便捷 水平、拓宽支付应用场景、整合平台优势、提供综合支付服务。 从最基础的网络交易结算开始，第三方支付衍生出如信用支 付、跨境支付、公共事业缴费、转账汇款等更高阶的支付服 务形式。在新兴的移动支付方面，第三方支付也已抢得市场 先机，阿里、腾讯“巨头”分别基于支付宝和财付通推出了“支 付宝钱包”和“微信支付”。“支付宝钱包”将成熟的、占有 垄断地位的支付宝线上支付体系移动化，不仅实现了线上的  大部分功能，也支持二维码、声波支付等技术实现线下支付， 目标定位于替代真实钱包，以取代现金。“微信支付”则将财 付通内置于微信系统，在银行卡绑定后，实现二维码、微信 应用中的一键支付。第三方支付正在银行支付系统以外创造 一个新的支付生态，其要取代的不仅是现金、钱包，还包括 银行卡。 （二）第三方支付撬动网上理财新模式 支付作为涉及多环节的生态圈和串联各行业的桥梁，易 于孕育出跨市场、跨行业的交叉性金融产品，第三方支付已 经成为互联网金融创新产品销售的重要渠道。目前通过第三 方支付销售的产品主要是理财产品，销售原理大致可分为“存 量变现”和“流量变现”。“存量变现”以支付宝的“余额宝” 为代表，其本意是利用我国目前相对较高的货币市场收益将 支付宝沉淀资金吸引到货币基金中去，从而降低支付平台备 付金额度，缓解实缴资本压力。由于货币市场相对较高的收 益率以及支付宝通过垫资达到的高流动性，余额宝获得了意 料之外的巨大成功，成为了行业标杆，其复制产品“零钱宝”、 “现金宝”、“活期宝”等在短期内纷纷面世，市场示范效应明 显。“流量变现”以腾讯推出的“微信理财通”为代表。虽然 表面上微信和财付通不是同一款产品，但是实际上微信理财 通的后端接口便是财富通，从这种意义上来说，理财通是财 付通套了一个马甲。它与余额宝最大的区别是，其目标不是 将财付通中的“存量”沉淀资金转化为销售的产品，而是直 接由流量切入，利用微信的巨大客户体量和打开频率，争取 将互联网上的流量变现，使微信客户变成理财通客户。可以说， 第三方支付的“存量”和“流量”优势，是其开拓互联网销 售渠道的根本所在。 （三）第三方支付拥有为互联网金融提供基础金融 服务的潜力 在大数据时代，谁拥有了数据谁就拥有话语权。经过 10 年 发 展， 第 三 方 支 付 已 积 累 巨 量 的 用 户 消 费 数 据、 商 户 经 营 数据、物流数据等，这些多维度的数据赋予了第三方支付未 来无限的发展可能。一是可以运用平台数据支持网络信贷业 务的风险定价。如阿里金融的“阿里小贷”，根据支付宝平台 收集的真实交易行为信息，完成对贷款商户信用水平、还款 能力、违约概率的评估和跟踪，是一种动态风险定价模式。 再如快钱、易宝支付的供应链金融业务，利用自身获取交易 信息的低成本、高效率和可靠性，为中小企业和银行提供贷 款匹配工作。二是支持甚至涉足 P2P 融资业务。为了保持自 身中介性，越来越多 P2P 平台依托第三方支付提供资金托管 和支付结算服务