论互联网金融监管的大额资金监测分析方法及优势_陈霄_陈捷.docVIP

J  金融与经济 2014.08 ournal of Finance and Economics 论互联网金融监管的大额资金 监测分析方法及优势  ■ 陈  霄，陈  捷  互联网金融的监管具有重要理论和现实意义。 本文针对张晓初提出的互联网金融监管 12 条原则，提出 了互联网金融监管的大额资金监测分析方法。 基于国家反洗钱数据库和金融基础设施，文章阐述了互联网 金融监管和监测分析的核心是银行账户和支付体系，分析了该方法实现互联网金融监管原则的优势 ，并提 出了用互联网思维设计互联网金融监管体系相关的政策建议。 [关键词] 互联网金融；大额资金监测；金融监管；互联网思维 [中图分类号] F830 [文献标识码]A [文章编号]1006－169X（2014）08－0056－04 陈霄，中国人民银行中国反洗钱监测分析中心；陈捷，中国人民银行参事室，北京师范大学法学院企业家 犯罪预防研究中心研究员，经济与工商管理学院 MBA 导师，清华大学五道口金融学院教师。 （北京 100032）  2014 年互联网金融首次被写入政府工作报告。 互联网金融模式对解决中小企业融资问题、促进民 间金融的阳光化和规范化、提高金融普惠性意义重 大， 但同时也带来了一系列监管问题。 如何在准确 把握互联网金融本质属性和发展规律的基础上，探 索行之有效的创新型金融监管方式，成为监管当局 需要思考的主题。 一、互联网金融监管的现状 尽管目前我国互联网金融生态圈中的部分业态 和环节受到了监管，例如第三方支付已经纳入央行 监管，但从整体上看，其他模式的互联网金融业务都 还处于无门槛、无标准、无监管的“三无”状态。 这一 方面是由于 P2P 贷款等业务具有民商法的合法性 基础，公法未必适合或没有必要介入；另一方面，许 多业务并没有被涵盖在现有的监管法规中，不同的 监管机构缺乏明晰的法定职责和授权进行规制和 监督检查。此外，由于业务的复杂性，余额宝、P2P 等 互联网金融业务同时具备多种业务属性，难以清晰 界定其监管归属。 如何一方面精心培育互联网金融 的创新精神和服务实体经济、服务大众的普惠秉性， 另一方面有效维护金融稳定和金融秩序，保护金融 消费者的权益，及时惩治违法犯罪，是互联网金融监 管模式设计面临的一大难题。  在积极支持互联网金融的创新精神和普惠金 融发展的同时，我们要深刻认识到互联网金融并没 有改变金融的基本功能和本质。 互联网金融在用户 体验、交易技术、交易渠道、交易方式等方面进行了 大量创新，创造了令人眼花缭乱的业务技术和经营 模式，但其功能仍然集中在资金融通、发现价格、支 付清算、风险管理等方面，并未超越现有金融体系 的范畴。 此外，从风险角度看，互联网金融更加具备 普惠精神，将传统金融服务不到的或者风险较大的 客户吸引过来，创造出大量涉众型交易模式，参与 者众多。 互联网金融发展良莠不齐，灰色地带普遍 存在，很容易触及法律和监管的红线，如非法吸收 公众存款、非法集资、非法发行股票债券，甚至从事 金融诈骗等。 市场风险、流动性风险等甚至会引发 系统性金融风险，金融消费者保护问题突出。 因此， 为推动互联网金融的有序、健康、可持续发展，依法 严厉打击金融违法犯罪行为，加强互联网金融监管 势在必行。 二、互联网金融监管的原则 张晓初 （2014） 提出了互联网金融监管应遵循 12 条监管原则（表 1），并将动态金融监管分为四个 层次：第一层是市场自律，由金融企业和行业协会 发布自律准则，主要采取自愿实施的方式；第二层  56  JRYJJ 论互联网金融监管的大额资金监测分析方法及优势  是注册，相关部门可以掌握有关机构的信息；第三层 是监督，持续监测市场或机构的运行，如非必要不采 取直接监管措施；第四层是最严格的审慎监管，对相 关机构提出资本、流动性等具体监管要求，并有权进 行现场检查。 在当前我国现实情况下， 综合考虑分 业监管框架下监管资源的成本和监管效果，依靠市 场自律和注册在一定程度上所需的监管成本最小， 其监管效果也相当有限，而最严格的审慎监管在金 融改革的大背景下与时代潮流相悖，因此，笔者认为 新型互联网金融监管体系设计的最优路径是在第 三层次上的监管突破，也就是借助某种手段和机制 持续监测市场或机构的运行，如非必要不采取直接 监管措施，也就是通常意义上的非现场监管，最有可 能在监管资源硬约束下取得较优效果。 三、互联网金融监管的大额资金监测方法 （一）互联网金融监管的方向是深入理解资金的 真实运作 互联网金融服务机构的真实资金运行情况是我 们理解互联网金融业务的关键，而互联网金融客户 （参与者）的资金运行模式是我们理解实际金融风险 的基础。 因此， 对互联网金融业务和风险的准确掌 握是金融监管部门