盈余管理的研究综述.pdfVIP

财会/ 审计 CO -OPERAT IVE ECONOMY SC IENCE 提要 盈余管理是与投资者保护密 切相关的重要问题，是会计学研究的核心 问题之一。本文系统总结盈余管理的研究 盈余管理研究综述 情况，对盈余管理的动机、方式、计量等方 面进行介绍与评论。 关键词：资本市场；资源配置；盈余管理 中图分类号：C93 文献标识码：A □文/ 杨 芳 赵学彬 一、引言 资本市场使资本从资金富余者快捷 道德风险，降低资源配置效率，阻碍经济 计利润分为操控性应计利润和非操控性 地流向需要资金的生产性投资者，即能提 发展，所以盈余管理问题一直是学术界和 应计利润。分析盈余管理的困难在于其不 供资金最高回报的企业，既满足企业生产 监管部门的研究热点。 可直接观测和计量，应计利润分离模型主 需要，同时资本得到最大化增值，从而提 三、盈余管理方式 要通过估计操控性应计利润来检验选定 高资源配置效率，促进经济发展。然而，市 具有盈余管理的动机，必定采用一定 样本在统计意义上是否存在盈余管理。 场中存在着众多的资金需求者，资金富余 的盈余管理方式才能达到目的。学者们对 Kaplan 指出，应计利润随企业经营状况的 者如何分辨有价值的生产性投资者成为 盈余管理方式问题进行了研究，并取得了 变化而改变，因此一个适当的模型应能从 一个问题，而会计信息披露制度较好地解 许多经验证据。盈余管理的方式： 总应计利润中分离出由外生经济环境决 决了这个矛盾。但会计信息披露制度并不 （一）利润“大洗澡”。即如果亏损已成 定的非可操控性应计利润，其余的部分为 是完美无缺的，盈利能力较差的生产性投 事实，那么管理者将倾向于报出更大的亏 操控性应计利润，并以此作为衡量盈余管 资者也期盼获得资金，由于存在着信息不 损额。因为此时亏损多少已经不重要，不 理程度的指标。应计利润分离模型在实证 对称，这些生产者可以通过某种操作改变 如多确认点应计提的损失，为以后的经营 中应用非常广泛，通常将非可操控性应计 企业的盈余信息以获得资金，从而产生盈 甩掉包袱。 利润看作总应计利润的数学期望，总应计 余管理。 （二）调低利润。具体方法包括固定资 利润与非可操控性应计利润的差额作为 盈余管理研究始于上世纪八十年代， 产、无形资产、其他资产减值的计提，以少 操控性应计利润。应计利润分离模型能估 如今已取得了丰硕的成果。一些关于盈余 缴纳税款或避免监管。一个典型的例子是 计出单个公司的盈余管理程度，但是它要 管理的概念与研究方法得到了广泛认可， 微软公司通过调低利润来避免 《反垄断 求用大量没有进行盈余管理公司的数据 本文试图对这些研究做一些概括性的总 法》的起诉。 来估计某一具体公司的正常应计利润，这 结。盈余管理是有目的地干预财务报表对 （三）调高利润。这是一种较为普遍的 种估计的主观性太强，可靠性值得怀疑。 外报告的过程，以达到私人目的而进行的 盈余管理方式，包括提高管理者薪酬、避 （二）特定应计利润模型。这种方法通 对盈余的披露管理。Healy and Wahlen 免亏损、避免违背贷款合同等多种情况都 常用来研究某些特定行业的盈余管理行 （1999）定义盈余管理是管理层运用职业 会看到这种方式的痕迹。 为，如银行业中的贷款损失准备、保险公 判断编制财务报告或通过规划交易改变 （四）利润平滑。经济学假设人是厌恶 司的索赔准备，因此能够有效识别是否存 财务报告，旨在误导利益相关者对公司业 风险的，人们不希望看到波动剧烈的经营 在了盈余管理行为。由于特定应计利润法 绩的理解，从而影响其决策和以会计报告 业绩，因此利润平滑企业的股票将比利润 是针对具体行业中的某一具体应计项目， 数字为基础的契约的后果。