如何实现住房公积金沉淀资金效益最大化.pdfVIP

住房公积金 生资金净额的流入，也就产生了资金的绝对额沉淀。 体问题的指导意见》苏建金管 [2005]298号)。 2．贷款利息收入、资金保值增值收入等构成收 2013年财政部又一次明确 ，凭证式国债将暂不 益流人 。而向缴存职工支付利息，向业务委托银行 对机构户销售，只面向个人投资者销售。由此，住 支付业务代理手续费、管理费用等 ，构成成本支出。 房公积金管理机构失去了凭证式国债的购买资格 ， 收入与成本支 出的差额 ，也是一种资金绝对额的 只能购买 电子记账式国债或银行间市场发行的国 沉淀。 债。而新发行的这些国债品种与对应期限定期存款 3．管理中心按照 《住房公积金管理条例》规定， 的利率优势不明显，而且由于现行规范明确规定住 每年年终结算之后，要计提的风险准备基金与发展 房公积金管理机构不能进行国债二级市场交易，这 基金，这都是资金绝对额的沉淀。 样住房公积金资金运作的流动性也将受到限制。由 (二 )产生资金时间沉淀的原因 此可见 ，当前住房公积金沉淀资金的保值增值 ，只 从以上资金绝对额沉淀的描述可以看出，除了 剩下 “银行存款”这唯一渠道。 第3点是比较固定的资金绝对额沉淀之外。由于第 1 住房公积金资金使用产生的收益中，发放住房 和第2点的资金流人和流出时间的不同步 ，会存在 公积金个人按揭贷款是收益较高的形式；而发放项 一 定的时间差，这样就产生了资金的时间沉淀。 目贷款还可以取得更高的收益。由此，当住房公积 即便在住房公积金资金的净流出阶段 ，由于资 金贷款需求较大时，应将沉淀资金尽可能保障这项 金安排和资金使用也不同步，同样可以产生资金的 业务使用。 时间沉淀。 如果为了取得更好的收益，住房公积金管理机 构可以适当增加对项 目贷款的资金投放量。但项 目 二、当前住房公积金沉淀资金产生收益的 贷款的资金回收周期比定期存款长 ，于是资金流动 渠道 性较差。当住房公积金管理机构的绝对额流动性不 从整体看，全国住房公积金管理机构的组建时 足之时，还须尽可能通过资金的时间沉淀 ，挖掘潜 间较短 ，在成立初期各地公积金管理机构管理水平 力来弥补。 高低不均。有些地区的住房公积金管理中心在资金 运作过程中出现了严重的安全问题 ，致使上级管理 三、使沉淀资金收益最大化的办法与设想 机构对住房公积金沉淀资金的运作 ，不断制定出 从以上的管理规范现状分析可以看出，发掘沉 “因噎废食”式的管理规定。 淀资金保值增值新渠道，有着不可逾越的政策障碍。 如 ：禁止购买股票以及其他有价证券 (《关于 这些必须是国家管理层面对住房公积金沉淀资金 规范住房公积金国债业务有关问题的通知》苏建金 使用的管理政策松绑之后，才能进一步探讨。否则， 管[2004]337号)；禁止参与任何形式的委托理财、 如进行国债、央行票据、政策性金融债交易 (回购) 信托、国债回购 (《财政部关于加强住房公积金财政 等，包括呼吁住房公积金资金入股市等的思考 ，都 监督管理的通知》财综 [2005]52号 )；只能购买一