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互联网金融的模式、风险及监管探讨 谢昆谕 刘玉兰 摘 要：近年来，互联网金融快速发展，已经成为金融领域最为热门的研究话题 ，然而近期随着一些 “P2P，，平台老总跑路传闻的不 断发酵，使得互联网金融安全亮起了红灯。本文将在深入分析互联网金融的主要模式的基础上，探 索互联网金融监管的一些主要策略和方 向。 关键词：互联网金融；发展模式；监管策略；P2P 互联网金融是指依托于大数据、云计算、移动支付、社交网络以及 搜索引擎等互联网工具来实现资金融通、支付、结算和信息中介、理财 等业务的新兴金融模式。互联 网金融从一诞生之 日起，便由于其便捷 性 、广覆盖、草根性等特点吸引了市场的广泛关注。互联网金融的大热 也催生了一系列盲 目跟风和商业欺诈行为，比如，部分P2P网贷企业以 高收益率为诱饵最终难以走出庞氏骗局。据不完全统计，2013年我国出 现公司倒闭、高管跑路、提现困难等各种问题的P2P平台75家。一系 列事件背后 ，既给广大投资者敲响了风险警钟，也对金融监管和法律保 障提出了更高要求。 一 、 互联网金融的主要模式及风险点 余额宝模式及风险管理。余额宝是最简单的互联网金融代表性产 圈3 众筹的运作模式 品，也成为第三方支付平台模式。余额宝是支付宝公司和天弘基金合作 二、互联网金融的监管策略探析 开发的针对支付宝账户所有者的直销运营平台，支付宝用户将闲散资金 互联网金融模式无疑给我国金融业发展注人了强大的发展动力，对 转入或转出余额宝 (其实质是购买或赎回天弘基金公司的理财产品)， 金融监管提出了更高的要求，必将对推进我国金融体制改革起到重要的 天弘基金将所筹的资金按照不同的配比建立投资资产组合，并以投资收 作用。因此，如何加强互联网金融的监管，不要从以下几个方面着手： 益作为对支付宝用户的回报。根据支付宝和天弘基金公布的数据显示， 第一，创造宽松环境助推互联网金融健康发展。我国互联网金融发 从2013年6月 13日上市至2013年年底 ，余额宝客户数 已经达到4303 展总体而言对弥补传统金融的不足、满足实体经济资金需求是有很大益 万人 ，资金规模 1853亿元，累计收益约为 17．9亿元。然而，步人 处的，不能因为一些风险的暴露而将这一新兴事物扼杀在摇篮之中，相 2014年余额宝受政策因素和市场竞争等多方面影响，其收益优势已经不 反应当提供良好的发展环境。因此，应当加以正确引导和规范，引人第 再，进入下半年其收益率更是朝着4％而去，尽管如此余额宝收益率仍 三方、市场化的信用评级制度等方式，对互联网金融企业实施分类管 高于商业银行一年期存款利率。总体来看，余额宝属于最为安全的一种 理，同时建立健全市场退出、禁人、惩罚机制，保障互联网金融在 “阳 互联网金融形式。 光下”健康发展。 第二，强化对互联网金融主体的资本金和杠杆监管。互联网金融的 核心是经营资金的业务，在这一点上应当与传统金融机构并无差异，因 此对互联网金融企业设立相对适宜的资本金门槛