贷款行业集中度对商业银行系统性风险影响的实证研究--基于M ES方法.pdfVIP

第 28卷 第 1期 西安财经学院学报 V01．28 No．1 2015年 2月 JournalofXi’anUniversityofFinanceandEconomies Feb．2015 贷款行业集中度对商业银行系统性 风险影响的实证研究 — — 基于MES方法 刘 阳，董俊杰 (南京师范大学 商学院，江苏 南京 210023) 摘 要：金融危机爆发后，银行业系统性风险得到了广泛的关注。基于 2007--2012年中国1O家上市银行的 相关数据 ，文章利用MES方法测算系统性风险贡献度，分析贷款行业集中度对商业银行系统性风险的影响。 研究结果表明，贷款行业集中度对商业银行系统性风险存在正向影响。因此，商业银行在投放贷款过程中， 应该防范贷款行业投向的过度集中，从而减少系统性风险爆发的可能性。该研究结论为我国商业银行合理 配置信贷资源提供了有利的依据。 关键词：贷款行业集中度；商业银行；系统性风险；MES方法 中图分类号：F830．33 文献标识码：A 文章编号：1672--2817(2015}01—0ol9一O6 一 时间面临问题，从而爆发系统性风险。因此，金融 一 、 引 言 机构必须高度关注贷款集中情况。 当下，信贷资金总体趋紧，商业银行对于贷款的 一 般来说，贷款集中度对商业银行风险承担以 投放显得更加谨慎。从资金的需求方来看，商业银 及商业银行的稳定性可能存在两个相反方向的影 行贷款的投向受到不同行业的资金需求度和国内整 响。一方面，根据传统的投资组合理论观点，贷款投 体的产业结构以及相关政策的影响。从商业银行内 向的多样化可以大大消除商业银行受到的各方面冲 部来看，商业银行的贷款投向会影响贷款集中的范 击，增强商业银行的稳定性。另一方面，根据学习效 围和程度。由于不同的行业对外部宏观环境的反应 应的观点，贷款集中度高的商业银行，将获得大量贷 不同，商业银行贷款在不同行业的集中带来的影响 款企业所在行业的专业知识，从而能更好地筛选潜 也是不同的。而贷款集中度会通过不同的渠道影响 在借款人和贷款申请，并进行更加有效的监控，从而 商业银行的风险水平以及银行系统的稳定性。目 能够尽早识别出借款人业务的恶化，减少商业银行 前，无锡市某建行陷入 80亿钢贸贷款的漩涡，影响 的风险。但是，对系统性风险而言，商业银行无法通 到该行的正常运作，就是一个贷款集中引发风险的 过投资组合进行风险分散。那么，是否存在不同的 案例。从国内目前的贷款投向来看，国内银行都或 贷款行业集中度对商业银行的系统性风险有不同的 多或少存在贷款集中的现象。而且由于羊群效应的 影响呢?本文将利用中国 1O家上市银行的相关财 存在，国内商业银行的贷款投向又存在一定的相似 务报表数据以及股票市场数据，计算贷款行业集中 度。而贷款投向多样化的缺乏将使社会承担更多的 度和系统性风险贡献度，并分析商业银行贷款行业 潜在成本，这意味着相似的金融机构更有可能在同 集中度是如何影响系统性风险的。本文的创新之处 收稿 日期：2O14一o9—15 作者简介：刘阳(1963一)，男，江苏盐城人 ，南京师范大学商学院副院长，副教授，研究方向为银行管理、计量经济；董俊杰 (1989一)，女，江苏南通人，南京师范大学商学院硕士研究生，研究方向为银行管理。