股票收益率的多重分形降趋交叉相关性分析.pdfVIP

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2017-08-08 发布于浙江
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股票收益率的多重分形降趋交叉相关性分析.pdf

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ofHefei 企肥学统学辛良(自然科学版) Journal university(Naturalsciences) 股票收益率的多重分形降趋交叉相关性分析谢文浩，翟素兰，曹庆 (安徽大学数学科学学院，合肥230601) 表明上证综合指数和香港恒生指数均具有多重分形特征．两市场之间存在交叉相关性．当证券市场出现较大波动时，两个证券市场之问的交叉相关性要大于其自相关性．关键词：证券市场；多重分形；交叉相关性中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1673一162x(20]5)01一ool9一04 MultifractalDetrendedCross—Correlation ofStockMarketReturns Analysis XIEWen Su1an，CAO hao，ZHAI Qing ofMathcmatical (Sch001 Sciences，Anhui 230601，China) University，Hefei researches of indexreturns Abstract：This stock and paper multifractalityShanghaicomposite indexreturnsuseofMF_X—DFA．Theresultsshowboth HongKonghangseng by Shanghai stock indexreturnsand indexreturnshave composite HongKonghangseng multifractality， cross—correlation．Whenthesecuritiesmarketsarise fJuctuations， present comparativelylarge thecross—correlationbetweenthetwosecuritiesmarketsare thantheindividual stronger market’sautocorrelations． Keywords：stockmarket；multifractal；cross—correlation 近几年，许多学者将物理学中的理论和方法应用到经济学中，从而产生了一个交叉领域，即经济物理学(Econophysics)，[J3它以一个崭新的视角研究和分析金融体系中的基本问题，越来越受到关注．自20世纪70年代以后，金融市场不断出现种种“异象”，其中一个重要的发现就是，许多不同类型的金融资产的价格波动在相当长的时间范围内具有记忆性，许多研究都证实了这一结论．魏宇等运用消除趋势波动分析法分析了中国股票市场的波动持久性．[2]文献[3]第一次提出了多重分形消除趋势波动分析法 (multifractalanddetrendedfluctuation