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管理层特征对企业内部控制有效性的影响 ——基于2012年沪市A股上市公司的实证研究 刘长奎，陈欢欢 (东华大学旭日工商管理学院，上海200051) 【摘 要】 文章以2012年沪市A股上市公司为研究对象，实证检验了五个具有代表性的管理层特征(高管 持股比例、高管薪酬、管理层规模、管理层年龄、管理层学历)与内部控制有效性(经营效率效果性、财务报告可靠 性、法律法规遵循性)之间的关系。研究结果显示，高管薪酬水平，高管年龄，高管学历对企业绩效产生影响；管理 层规模对财务报告可靠性产生影响；高管持股比例对法律法规的遵循性产生影响。 【关键词】管理层特征；内部控制有效性；实证研究 【中图分类号】F270 【文献标识码】A 【文章编号】1004-2768(2015)02_0127—04 内部控制是现代企业管理的重要手段，企业经营管理 告信息的决策有用性，降低了管理层和股东之间的信息不 的成功需要有效的内部控制。企业管理层是企业经营管理 对称，降低了代理成本。在股东价值最大化这一公司目标得 的直接参与者，是由决策制定者与执行者组成的一个团队， 到统一后，内部控制有效性对管理层和股东就有了相同层 拥有决策、计划、组织、领导等管理职能，因此只有拥有高效 面的意义。假如管理层为了个人利益放松内部控制，那么自 的管理层才能提高企业的经济效益，保证企业财务报告的 己也会受到一定的影响。因此，本文假设： 可靠性，确保企业行为符合法律法规，进而促进有效的企业 Hla：高管持股比例与企业绩效正相关。 内部控制。但是企业中各管理人员的社会背景不同，管理经 Hlb：高管持股比例与财务报告可靠性正相关。 验不一，专业认知和个人偏好存在差异，使得由其组成的各 Hlc：高管持股比例与法律法规的遵循性正相关。 管理层团队拥有不同的特征，对企业制定的决策和战略目 (二)高管薪酬水平 标管理也有很大差异，所以不同特征的管理层对内部控制 根据“经济人假说”，管理层在日常经营活动中，会采取 的有效性的影响也会存在着差异。因此本文选定高管持股、 让自己利益最大化的决策和行动。而有效的薪酬管理能够 高管薪酬、管理层规模、高管年龄、高管学历五个管理层特 激励高管人员努力为公司的利益着想，改善公司经营水平， 征，研究他们对内部控制有效性的影响。 使得公司和股东利益得到提高。因此，本文假设： 一、文献综述与研究假设 H2a：高管薪酬水平与企业绩效正相关。 (一)高管持股比例 H2b：高管薪酬水平与财务报告可靠性正相关。 从大量文献研究表明，高管持股后，管理层个人利益与 H2c：高管薪酬水平与法律法规的遵循性正相关。 股东利益得到一定的统一，让管理层得到了的公司剩余利 (三)管理层规模 益的请求权，管理层的责任心得到提高，可以在一定程度上 根据“高层梯队理论”，高层背景特征对公司战略的制 减轻利益冲突和代理问题。高敬忠和周晓舒在2013年实证 度和选择有不同的偏好，从而影响企业绩效和组织发展。拥 检验高管持股对自愿性披露选择的影响一文中，发现随着 有不同背景特征的管理人员形成一个综合的管理团队，而 管理层持股比例的提高，管理层更愿意选择精确、及时的业 团队的规模是个体背景的综合因素。团队规模越大，能够拓 绩预告披露方式，预告偏差也相对降低，从而提高了业绩预 展思维，获得更多的解决方案。而且团队规模越大，集体出 【收稿日期】2014—1l一03 女，江苏启东人，东华大学旭日工商管理学院会计学硕士研究生，研究方向：财务会计与公司治理。 万方数据 现伪造财务报表的可能性越小，个别成员