所有权、收入多元化与银行风险——来自中国银行业20042012的经验证据.pdfVIP

_垒塾迨堑 至Q!曼生蔓!塑璺蔓!墅塑：盟壹量垒蔓： 所有权、收入多元化与银行风险 ——来自中国银行业(2004—2012)的经验证据 黄骏 【摘要】 目前，学术界与金融界对于收入多元化与银行风险的关系问题仍然存在争议。本文以中国44家商 业银行为研究对象，采用2004至2012年间的面板数据，实证检验了不同所有制银行的收入结构多元化对 银行风险的影响。研究结果表明，收入多元化并不能显著降低国有大型商业银行、股份制商业银行的经营风 险；对于城市商业银行，非利息收入占营业总收入比重的上升能够为其带来显著的风险分散化收益；另外， 收入结构趋向多元化将使外资银行承受更高的经营风险。不同所有制银行非利息收入结构的差异是导致上 述研究结论的关键。基于上述实证结果，本文从银行风险控制的角度对商业银行收入结构转型提出了相关 政策建议。 【关键词】所有权收入多元化银行风险 【中图分类号】F832【文献标识码】A 银行风险之问的关系，不仅对商业银行自身经营战 一、 引 言 略具有重要影响，而且对于监管层对银行非利息收 近年来，我国金融自由化进程快速向前推进，利 入业务采取严格或者宽松的监管措施具有一定的指 率市场化改革不断取得突破性进展。利率市场化加 导意义。在中国经济的研究领域内，所有权特征被认 剧了市场竞争，使得存贷款利差逐步收窄，商业银行 为是影响银行绩效的关键因素(孙浦阳，2010)，因 依赖传统业务、通过简单规模扩张来获取收益的发 此，本文拟将所有权纳入讨论范围，试图研究不同所 展方式面临着较大的挑战。为了应对这种变革，商业 有权性质的商业银行在拓展中间业务、调整收入结 银行纷纷调整业务结构，大力拓展非利息收入，逐步 构的过程中是否能够显著降低经营风险，并根据实 由以传统存贷业务为主的经营方式向存贷业务、中 证研究结果提出相关政策建议。 间业务并举的经营方式转变。 二、文献回顾 随着商业银行非利息收入占比的提高，收入结 构多元化对银行风险的影响开始备受关注。早期观 国外学术界在收入多元化与银行风险的关系问 点认为，收人多元化不仅可以拓展利润来源，而且能 题上一直存在争议，至今仍未达成共识。传统观点认 为，收入多元化不仅可以提高银行收益，而且能够帮 够分散经营风险(Lepetit，2008；Chiorazzo，2008)。后 期观点则强调，银行传统业务与非利息收人业务并 助银行降低盈余的波动。Rose(1989)的研究发现，银 举，对收益的正向影响有限，反而因收益波动性增大 行传统业务和金融服务业务之间的现金流存在较小 而提高了风险(StironRumble，2006；Ramon—的正相关关系，表明银行向金融服务业务拓展会带 aThomas，2009)。显然，学术界在收入多元化和银 行风险的关系问题上仍然存在分歧。目前，我国银行 业正处于改革转型的关键时期，明确收入多元化和 司的市场数据，发现收入多元化降低了股东回报的 【基金项目】本文工作受到了国家自然科学基金项目和教育部新世纪优秀人才支持计翅J(CET-10--0930)支持 【作者简介】黄骏，中南大学商学院硕士研究生，研究方向：金融理论与实务，商业银行经营管理：湖南长沙，410083 —18— 万方数据 ：盟壹量盒基： 至Q!曼生箜!塑璺蔓】§墨塑 全塾i垒堑_ 波动性。Hassan(1993)用期权定价模型研究了美国 赖程度的提高将对银行的金融稳定产生负面影响。 大型银行及银行控股公司1984至1988年间的数 据，发现商业银行从事表外业务会由于收入多元化 况，发现对于全能银行而言，收费性收入的提高有助 而降低银行风险。Saunders和wah