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BANKERSFORUM银行家论坛 高广春：信用交易市场的 缺位是中国互联网金融发展的一个重要短板 别是LendingClub的交易余额已经高达4工，因而就形不成有效的参考价值。 万亿美元。成为全球最大的互联网金融交 当然，必须看到，我们国家的征信环 易平台。不仅如此。与传统银行的信用定 境正在经历一些可喜的变化。比如近两年 价相比，互联网金融平台对相同信用水平 来央行征信中心增设了个人信用信息获取 的贷款产品的定价更低因而更具有比较优 的网点和设备，为个人获取信用信息增加 势。我有一位师弟现任一家互联网金融平 了便利，而且个人凭身份证即可在指定设 台的CEO，2014年上半年，他去英国考察备上自助获取个人信用记录清单，不仅便 包括zoper在内的一些互联网金融平台的利而且还免费。还有，近两年央行加快了 运营情况，他的一个重要发现就是，一些 核批商业化征信牌照的速度，持牌的企业 贷款产品的利率低于传统商业银行。 征信机构已达近30家，个人征信机构也达 上述信用评级公司之所以能够为互联 到了8家。 网金融交易提供如此重要的信用信息，在 另一方面，我们也应意识到，征信 我想讲的一个重要问题是，在目前的 于其具有这样几个特点，其一是品牌化， 机构的品牌化和专业化是一个很艰难的历 中国互联网金融发展中存在一个重要短板 这三大公司均是全球性评级机构，已经形 程，特别是在征信机构成长的初期，基于 即缺乏一个专业化、规模化的信用交易市 成了可以被高度认同的品牌形象。其二是 生存、个人私利、利诱、胁迫等诸种因 场。 专业化，三大公司对客户的信用信息均进 素，有可能会生产并向市场提供失真的信 这个问题之所以重要，其中很简单 行了专业化的加工，形成了标准化的信用 用产品，因而不但起不到促进有效率市 的一个道理即普通经济学教科书就告诉我 评级结构，每一档信用均对应明晰的信用 场交易的作用，反而会加剧市场失灵。记 们的，信息对称是有效率市场的必要条 级别或信用分值。这就为互联网金融平 得，几年前，我关注过国内一家还算是有 件。对于互联网金融交易而言，信息对 台提供了高价值的信用参照，如Lending一定知名度的国字号信用评级机构的一些 称不仅有助于形成有效的金融资产交易 Club依据三大公司的信用评分设置了借款情况，最深刻的一个印象是，该机构评出 价格。而且还有助于降低交易费用。从 客户的信用门槛分值是660分。 的所有公司的信用级别多在AA级以上， 西方发达经济体的互联网金融交易平台 就我国而言，我们必须承认，信用交 看不到负面的信用评级信息。这样的评价 易市场存在缺位问题。很重要的一个原因 结果的参考价值究竟几何，想必大家都懂 的实践看，比如LendingClub、Zoper、 即缺乏品牌化、专业化的信用评级机构。 得的。 Prosper等无不借助于发达的信用交易市 场获取相关客户的信用信息并以此促成有 我们都知道，中国人民银行有一个征信中 由此，中国不仅需要一些持有合法牌 效率的市场交易。在与这些互联网金融 心，但客观而言该征信平台的可参考价值 照的商业性征信机构，还需要这些机构具 平台的信用交易中，我们均能看到三大 有待提高，我本人曾先后2次在