第八章项目风险评估摘要.pptVIP

第八章 项目风险评估 一、项目不确定性分析 ?概念： ?项目评估所用的各种数据都是一种事先预测和估算，与项目实际发生的数据可能存在差异，这种差异构成了项目的不确定性。 ?项目不确定性的原因：1）人们主观认识能力的局限；2）项目客观条件的发展变动性；3）项目人为条件的发展变动性。 ?产生不确定性的因素有：1、通货膨胀和物价变动；2、技术装备和生产工艺变革；3、生产能力的变化；4、建设资金和工期的变化；5、国家经济政策和法规、规定的变化。 ?项目不确定性分析：找出不确定因素，分析这些因素的发展变化方向，以及可能造成的后果。 ?不确定性分析方法 Q0 QC 0 C= Cf + QCv S= PQ Cf BEP Q P 1、项目的盈亏平衡分析法 研究项目的产量、成本、价格的不确定性变化对项目盈利性的影响。 2、敏感性分析 研究各种不确定因素变化对项目经济指标的影响，找出关键敏感因素。 包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 价格 投资 经营成本 NPV -5% -10% -15% 15% 10% 5% 3、概率分析 研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断。 R =∑Pi×（L/O)i 如何估计概率？ 1）典型概率分布法：正态分布 如不确定因素服从典型概率分布，可利用期望值和方差来估计方案风险 2）模拟法