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探索改进国库现金流量预测的方式 　　摘要：我国国库现金流量预测工作处于起步阶段，尚未建立起完善的预测工作机制，预测水平亟需提高。本文从分析我国目前国库现金流量预测工作的现状及存在的问题入手，讨论国库现金流与国库收支的区别与联系，明确国库现金流量的预测对象，在此基础上讨论改进预测方法的可能途径。 　　关键词：国库；现金流量；实证分析 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1007-4392（2013）01-0062-04 　　一、我国国库现金流量预测现状 　　国库现金是指由于财政收入、支出以及债务发行、国库存款利息收入、国债利息支出等一系列政府收支活动产生的财政性资金。这部分资金在未使用之前存放在国库单一账户体系，称为国库现金。随着政府收支活动进行，资金不断进入国库形成了国库现金流入：资金由国库向外拨付则形成国库现金流出：因为政府在预算执行过程中。各项预算收支自身固有的进度不平衡规律，加上预算执行和计划经常出现偏差，会导致国库现金流入、流出国库在时间和数量上不能完全匹配，形成国库现金余额或出现国库现金缺口。从范围上看，国库现金流包括流入、流出国库单一账户的全部财政性资金，既包括财政预算内资金，也包括财政预算外资金及其他财政性资金。但是，目前我国实行的是国库单一账户体系，该体系包括开设在中央银行的国库存款账户（简称国库单一账户）。以及开设在商业银行的预算外资金财政专户、零余额账户和特设专户等，还未实现所有的财政性资金收支都通过国库单一账户进行。从央行的角度，本文对国库现金流与国库收支的区分以及针对国库现金流量预测的讨论均是以纳入央行国库存款账户的财政预算内资金为基础，不包含存放在商业银行的财政预算外资金。 　　目前，我国国库现金流量预测工作还处于探索阶段。相关制度规定还不完善，预测工作投入力度不够。没有将其日常化、常规化，具体来讲，存在如下问题：一是预测对象不清晰。主要做的是国库收支预测，没有严格区分国库收支与国库现金流的差异：二是预测内容不全面，主要是对月度现金流进行预测，没有开展日现金流预测：三是预测手段单一。定量预测为主，结合基本经济形势和财税金融政策的定性分析较少；四是预测更新不及时，预测多是一次性行为，没能根据现金流实际运行情况及最新信息更新预测；五是财政、税务等部门预测信息获取困难，没有建立起有效的沟通机制。 　　二、改进我国国库现金流量预测的方式与途径 　　（一）借鉴国外国库现金流量预测经验 　　虽然各国开展国库现金管理的背景不同、发展历程不同，但是从美国、英国、瑞典、加拿大等发达国家的国库现金流量预测经验看，有一个共同点，即这些国家在预测中都对国库现金流入、流出渠道进行了划分，再按渠道收集预测信息，并随着时间推移、新情况出现，不断更新预测结果，值得注意的是。月度预测和每日预测的侧重点不同。 　　1.月度预测。抓国库现金流主要组成成分，以国库收入、支出主体部门报送的收入预测和支出计划为依据，采取“自下而上”的方式进行预测。 　　2.每日预测，抓国库现金流时时动态情况，以国库资金流入、流出途径为预测信息来源，根据最新信息及时更新预测。 　　从国外经验看，国库现金流量预测首先要区分现金流入、流出的来源和去向，发达国家通过收集汇总各收入、支出部门报送的预测信息和用款计划来减少整体预测中的不确定性。同时根据最新信息及时调整预测结果，尤其体现在每日预测，因此，预测是一个持续不断地动态过程，目的在于掌握更接近实际的未来某一刻或某一时段的国库现金余额情况。 　　（二）以天津市为例，探索改进国库现金流量预测的方式 　　改进我国国库现金流量预测方式，首先要研究国库现金流的构成及流入、流出渠道，然后再有针对性的研究对策进行预测，本文将月度预测和每日预测分开讨论，月度预测方法的改进重点在对国库现金流进行分类，根据各类现金流的特性采取不同的预测手段：每日预测方法的改进重点在利用国库资金出入渠道信息分时段预测。 　　1.月度预测。包括现金流入、流出和余额的预测。 　　一是国库现金流入分类及预测。国库现金流入是国库收入活动的结果，分析国库现金流入的构成要从国库收入着手。2011年天津市国库收入的构成如图1所示，国库收入来自四个方面，税收收入、非税收入、债务收入和转移性收入，占比分别为24.12%、32.56%、1.72%和41.61%，其中，税收收入的主要成分是增值税、营业税、企业所得税、个人所得税、土地增值税，合计占税收收入比重为96.83%，占比一直比较稳定，2008年至2010年分别为97.08%、96.09%、96.55%；非税收入的主要成分是政府性基金收入、行政事业性收费收入、国有资源（资产）有偿使用收入，合计占非税收入比重为95.97%，且比较稳定，2008年至2010年分别为9