广西水利电业集团有限公司16年度第一期短期融资券债项信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

广西水利电业集团有限公司[此处键入本期债券名称全称2016年度第一期短期融资券 ]信用评级报告信用评级报告债项信用等级：A-1级评级时间： 2015年 10月 16日上海新世纪资信评估投资服务有限公司Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级编号：【新世纪债评(2015)010846】上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新世纪评级”或“本评级机构”）对广西水利电业集团有限公司（简称“广西水电”、“该公司”或“公司”）发行的期限为 366天的5.00亿元2016年度第一期短期融资券进行了评级，反映了广西水电在发展前景、区域垄断经营及财政支持等方面所具有的优势，同时也反映了公司在负债水平、主业盈利能力及资本支出等方面所面临的压力与风险。2012年2013年2014年现金类资产 / 短期刚性债务 [倍]发行人合并数据及指标：?发展前景较好。随着国家推进“西部大开发”、“一带一路”国家战略和农村城镇化进程的加快，广西水电供电地区的电力需求将会不断增长，有利于公司的发展。?可获得当地政府的财政支持。广西壮族自治区刘明球Tel： (021)926E-mail： lmq@李叶Tel： (021)943E-mail： liye@上海市汉口路 398号华盛大厦14FE-mail： mail@ 新世纪评级?面临较大的内部管控压力。广西水电下属企业众多，管理水平参差不齐，给公司风险控制和提高管理效率增加了难度。? 新世纪评级Brilliance Ratings声明本评级机构对广西水利电业集团有限公司 2016年度第一期短期融资券的信用评级作如下声明：除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评估人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。本评级机构与评估人员履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资料，评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责。本信用评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议。本次评级的信用等级有效期至广西水利电业集团有限公司 2016年度第一期短期融资券本息的约定偿付日止。鉴于信用评级的及时性，本评级机构将对评级对象进行跟踪评级。在信用等级有效期限内，评级对象在财务状况、外部经营环境等发生重大变化时应及时向本评级机构提供相关资料，本评级机构将按照相关评级业务规范，进行后续跟踪评级，并保留变更及公告信用等级的权利。本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料，其版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以任何方式外传。3 新世纪评级Brilliance Ratings广西水利电业集团有限公司2016年度第一期短期融资券信用评级报告一、募集资金用途（一）债项概况2014年 8月，中国银行间市场交易商协会以中市协注[2014]CP305号《接受注册通知书》核定该公司发行短期融资券注册额度为 10.00亿元。公司已于 2015年 3月发行了 5.00亿元的 2015年度第一期短期融资券，期限为 365天。公司本期短期融资券拟发行规模为 5.00亿元，期限为 366天，公司拟将募集资金用于偿还金融机构借款。图表 1.拟发行的本期短券概况短期融资券名称：广西水利电业集团有限公司2016年度第一期短期融资券注册额度：10.00亿元人民币本期发行规模：5.00亿元人民币短期融资券期限： 366天定价方式：按面值发行增级安排：无资料来源：广西水电截至 2015年 9月末，该公司已发行尚未到期的债券本金合计 41.00亿元。其中企业债券合计 10.00亿元，中期票据 17.00亿元，短期融资券5.00亿元，非公开定向债务融资工具 5.00亿元，超短期融资债券 4.00亿元。图表 2. 截至 2015年 9月末公司已发行尚未到期债券情况（单位：亿元，%）债券名称起息日兑付日发行金额年利率13桂水电债012013.04.172018.04.176.005.8813桂水电债0214桂水电MTN00114桂水电MTN00215桂水电CP00115桂水电PPN00115桂水电SCP001合计2013.04.172014.06.202014.11.202015.03.092015.04.232015.09.23－2020.04